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FX2ちゃんねる|投資系2chまとめ

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【相場】敏腕ファンドマネージャー「9月までは円高が続き1ドル87円が焦点に、日経平均1万円に下落も」

1: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:08:26.92 ID:CAP_USER.net

日本株は膠着感が強まっている。4月1日に発表される米雇用統計などの重要指標を見極めようとする一方で、財政出動への期待も高まっている。

しかし、日本株の割安感はすでになくなっているのが実態である。日経平均採用銘柄の一株当たり利益(EPS)が急低下している。EPSは先週までは1170円程度だったが、先週末に急低下し、今週に入ってから1130円を下回る水準になった。

これにより、株価収益率(PER)は世界の投資家が基準とする15倍にまで上昇し、日経平均株価の割安感はなくなった。むしろ、1万7000円以上は「割高」になりつつある。上値を買いつく投資家が出てくれば、16倍まで買われ、1万8000円に到達する可能性もある。その場合でも、上限は1万8000円であろう。

安倍政権は、ここにきてサミット前に財政出動を伴う景気対策を講じようとしている。消費増税の先送りと衆院ダブル選挙のパッケージで株価を押し上げようと考えているのだろうか。安倍首相はいまだに「リーマンショック級のことが起きない限り、消費税引き上げは予定通りに実行する」と強調しているが、それを信じる市場関係者は皆無であろう。

一方、企業業績が伴わない中で、期待だけで株価だけが押し上げられても、持続性はない。むしろ、格好のカラ売りの好機となる。

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1459501706/

2: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:08:35.26 ID:CAP_USER.net

米国株にも割高感が出てきた
そもそも、日本株の押し上げにもっとも必要な円安への転換が期待できない。米国サイドがドル安を志向している現在、円高基調は規定路線である。最近になって、FRB高官から近いうちの利上げの可能性が示唆されていたことで、ドル高・円安に傾く場面もあったが、イエレンFRB議長がこれを否定した。これにより、4月利上げの可能性はなくなり、再びドル安・円高に戻るだろう。

常識的に考えれば、来期の増益は想定できるはずがない。企業業績という、株価形成において最も重要な要因が悪化するのだから、株価上昇は困難である。短期筋のカラ売りもそれほど多くない。したがって、買戻しを誘発して株価が上昇することもないだろう。

米国株にも同様に割高感が出始めている。トムソン・ロイターの調査によると、S&P500採用企業の2015年第4四半期決算は前年同期比で2.9%の減益となったもようだ。また2016年第1四半期の一株利益については、95社が悪化もしくは市場予想を下回ると答えており、改善または市場予想を上回ると答えている24社よりも多い。収益に対する警戒感が企業側に高まっているようだ。

2016年の予想PERは16.9倍であり、現在の株価水準には割高感が漂う。2016年第1四半期の決算発表が始まるが、米国株はすでにかなり割高になっていたことが確認されることになろう。市場は4月11日発表の雇用統計やISM製造業景況感指数の内容に注目しているようだが、株価の方向性はすでに決まっているのだろう。最終的にFRBは利上げできず、これが結果的に株価を押し下げるだろう。

何より、米国株は1月に下げると一年間の株価パフォーマンスが悪化する傾向が鮮明だ。S&P500は1月に5.1%下落した。過去の同じようなケースでは、1月末から年末までに平均で13.5%の下げに見舞われている。この場合、昨年5月の高値からの下落率は21%に達する計算になり、弱気のベアマーケット入りとなる。実際には、1937年や2008年のように高値から37%程度下げるのではないかと考えると、S&P500は現在の水準からさらに35%程度下げる。今の戻りはあくまで一時的ということになる。

1ドル87円に相当する日経平均は1万0960円
日本株に話を戻すと、ドル円はやはり円高基調で推移せざるをえない。前々回の本欄でも解説したように、為替相場はいったん円高トレンドに向かうと、「最低でも」15カ月は続く傾向があり、今回は少なくとも9月までは円高基調は続くと考えられる。その場合のドル円のターゲットは87円である。アベノミスク相場が始まって以降のドル円相場と日経平均株価との関係を見ると、ドル円の87円に相当する株価水準は1万0960円である。

しかし、実際には円高トレンドがこのような短期間で終わるとは考えにくい。2018年半ばまで継続し、ドル円も徐々に水準を切り下げ、83円程度まで円安が進むことになるのではないか。その場合には、日経平均株価は1万円を試すことになる。

現時点でこのような相場に水準になるとは考えづらいとの声が聞こえてきそうだが、重要なことは、過去にはこの程度の変動が実際に見られたという「事実」である。過去の動きを知らずして、将来を見通すことは出来ない。目先の材料を追いかけて、株価動向を予想するのではなく、まずは過去データに敬意を払い、その上で現状と照らし合わせた上で、今後の方向性を確認することが肝要である。そうすれば、目先の材料や値動きは気にならなくなり、市場を大局的に見ることができるだろう。

 

4: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:11:33.41 ID:MU8w4CHj.net
そこまで円高進むかね

 

7: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:17:53.70 ID:Uvat1fv5.net

日本人が困るくらい円高になるんだよな。

でも、円高になったからといって、欧米の不動産
とかを買ったりすると、欧米人が文句を言うしな。

 

8: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:18:10.22 ID:AFdXoqLe.net
マジで民主党の方がましだった
感情論ではそうでもないんだけど、結果が全てを物語っている

 

16: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:30:12.01 ID:PKxhRGyj.net
>>8
だな。鳩山・菅・野田・安倍 と並べても違和感が無い。

 

9: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:20:17.93 ID:U7SF7SWG.net
>>8
いやさすがにそれはない


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11: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:26:06.02 ID:MKzUyc0o.net
87円とかアホですが
105円ぐらいで利益確定したからまた素人にふっかけてるだろ

 

13: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:26:11.90 ID:fdByON/Q.net
この手の話は大体当たらないなw
年始頃の証券会社の今年の年末株価の予想はほぼ2万1~3千ってとこだったし、
ドル円130円とかのたまってた専門家様もいたっけ。

 

15: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:28:03.49 ID:zWKFJ+kt.net
じゃあ、全財産ぶちこんで証明させればいいのに
超円高確定なら

 

20: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:34:43.39 ID:ZqBvgWjw.net
カラ売りで儲けたいからこんな記事出すんだろうな。

 

23: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:36:15.81 ID:wELUFA2K.net

言うだけがお仕事の人はいいな。
もうすでにリーマンショックレベル超える下落してるんだけどな。

今日から一斉値上げだよ。コンビニでお菓子買ってびっくりした。
ぺらい小さいクッキー9枚入りで170円・・・原材料値上げ?嘘付け。
これで消費税10%になるころには便乗値上げで180円超えてるだろうな

 

29: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:48:35.11 ID:TQG9GU3W.net
>>23
クッキーなんて買わなきゃ済むこと

 

24: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:36:48.08 ID:9aIMCTEV.net
ドル円の売りポジが担がれてるんだろw

選挙があるのに無理でっせ

 

30: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:49:13.89 ID:h5ljXfXP.net

江守哲の言うことが当たれば、今後こいつはチヤホヤされるけど
ハズれれば蒸し返す人がいないかぎりスルーされるだけ

目立つ発言をしたもの勝ちというか、東洋経済に頼まれて書いてるだけだろうな

 

31: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 18:54:09.85 ID:c8eVq/FI.net
円高で1ドル87円になるんだったら、円安になるまでアメリカの農地を買いまくれ!
そうすれば、日本の食料不足も解消するし円安になる。
これを一石二鳥と言う。

 

33: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:02:19.13 ID:OFdXU/6V.net
こういうことを言う奴には、言った額になるまで取引を続けさせる法を作ろうぜ。
こいつは1ドル87円になるまで円売りを続けさせる。
紫BBAは50円になるまでな。
言うだけ言って、当たればチヤホヤ、外れりゃ無かったことになるのはプロの姿じゃない。

 

34: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:03:45.56 ID:UHQbGwZF.net
よし
会社四季報はもう買う必要ないな!
会社四季報 2016年 2集春号
東洋経済新報社 (2016-03-14)

 

 

36: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:04:53.73 ID:jbEOQ83q.net
こういう自称専門家は予想の当たり外れの何勝何敗を確立を名前と一緒にだしてくれ
全然当らないやつが偉そうなコメントするのは筋違い

 

38: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:06:32.85 ID:eoDuVeAn.net
もし間違って、民進党が政権を取ったら「9月までは円高が続き1ドル87円」に
なる可能性はある。

 

41: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:15:42.49 ID:AkZQBQVQ.net
90円になったらハワイいこ

 

43: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:18:03.38 ID:aYpREndY.net
>>1
日銀がきちんと仕事してたら円高になんてならないからw
物価目標にもまだ届いてないんだから日銀はもっと金融緩和したらいい。
日本円がほしい外国人には印刷して外貨と交換してやれよw

 

47: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:31:15.70 ID:6Zaw8h3a.net
ヒント:エイプリルフール

 

48: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:36:45.41 ID:wCltTLHT.net
アナリストって楽だよな
当たればそら見たことかと、ドヤ顏し
外れたら知らん顔で、予想のやり直し

 

57: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:53:03.91 ID:bVmN3DFA.net

こいつ金融出身じゃないだろ

商社出身でコモディティ(商品)扱ってたんだろ
何で為替や証券のプロみたいになってるんだ

 

63: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 20:06:13.48 ID:ucAT53e0.net
何も考える事なく、空売りさえやってれば儲かった民主党時代は良かった

 

67: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 20:20:34.50 ID:aiNrx7mf.net
>>63
麻生時代から上げてるのに上手く売ったもんだ

 

64: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 20:07:11.17 ID:j8q35wMl.net
空売りの身としては下げ相場はむしろ望むところ

 

68: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 20:31:43.46 ID:DJFUAPWg.net

今日の日経600円下げはオイシかったよナ。
俺200近く抜いたかな。

月曜日も期待できそうだよナ。
今晩のFRBのイエレン議長の米雇用統計発表次第だが先行するアジア・ヨ-ロッパの株価は軒並みダウンしてるし。

今晩の為替も112.20前後と日中に比べて20銭ほど円高だし夜間取引の株価も日中600円下げた割には60円しか戻してないし。

来週7日はSQで15000どころでのプットが膨らんでいるようだし。
頼む米雇用統計がよくも悪くもなくて・・・さらにダウが大きく下がることを!!

 

70: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 21:22:54.92 ID:5aYPOg1e.net
円高やなくてドル安
アメリカが国債を海外に売り続ける限り基調はドル安
それに抗うには日本も国債を外人に売るしか無い。

 

71: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 21:26:46.81 ID:boVoLa0i.net
アメリカ様がドル安を望んでいるのだから円高にしない訳がないでしょ。
俺たちは犬だって事を忘れたのか?

 

72: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 21:33:43.77 ID:5aYPOg1e.net
別にドル安を望んでいるわけや無い…原因と結果を取り違えるな
アメリカ以外の国々が貿易のためドルを望む

アメリカはドルを供給とすると同時に輸入を安く行う事が出来る。
結果としてドルは世界中に累積してゆきドル安となる

 

74: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 22:35:25.44 ID:rIuvxUYW.net
$円80円くらいでいいよ。
円安にして株価を上げても、大半の国民に恩恵が無い事がわかっただろうしな。

 

78: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 00:39:39.26 ID:pLY+Fg7l.net

日経平均10,000円 1ドル100円 当たり前の予想じゃないか
こんなの予想と言わない

日経平均は1,000円までいく
1ドルは1円までになる
換算しやすいからな

 

77: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 23:04:54.60 ID:TfymIgtA.net
株為替やり始めた素人が過去のチャートみて判断してるみたいな分析やな
プロなら金の移動とその理由で説明しろよ

 

53: FX2ちゃんねる 2016/04/01(金) 19:41:41.96 ID:btk0jiMb.net
ドル円どっちに行きたいのかよく分からんね



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コメント

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  • コメント (17)

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    大手証券会社10社が2016年の年末は日経平均21000円以上と予想
    証券アナリストの予想平均も20000円
    そんな予想ばっかだしている連中の何を信じろと?

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    そのファンドマネージャーが全財産で売りポジ建てたら信じるよ

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    株に関していえば、民主党の政策が自民よりよかったのか?
    株をやったことがないからよくわからん

      • 名無しの投資家
      • 2016年 4月 02日

      そう思うんだったらそうじゃない?
      どういう政策(自体)あったか知らんけどwww

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    民主党政権の方が遥かにマシだったのはGDPが証明しているからね。
    安倍は一時的に株価を釣り上げただけで景気後退を招いた輩だし。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    ドル円はテクニカルだと月足でH&S完成で爆下げ中だからあながち間違ってもいない。
    ターゲットは105円ね。全戻しだと100円付近。

    (87円の根拠は不明)

    120円から売り浴びせてるから利益はそこそこ出てるよ。
    自分でポジション持ってるからエコノミストの分析を鵜呑みにするわけにはいかないな。

    日本にとっては円安がいいんだろうけど、自分の稼ぎとしては動く方向に乗るしかない。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    株式
    民主政権8000円→安倍政権16000万円
    GDP
    民主政権でのGDPは伸びたんじゃなくてリーマンショックで落ちた分が戻っただけ

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    いつまで昭和の時代の残り香の気持ちで『円安のほうが良い』と言い続けるんだろうねこの国は…
    精神的老害の若者も増えて、今どういうふうに日本の社会構造シフトしなきゃいけないか全く見えてない。
    まず輸出でどれだけ儲かって日本の全利益の何%なのかぐらい調べてから物言って欲しいところだ

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    名前出して、全力でその方向に勝負してみろよwって言ってやりたい。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 02日

    80円台に行く根拠は、ドルが毎月2,3%下げ続けて、雇用統計での給与がどっこいどっこいということと、ドル安との相対的なGDPでの低い需要だろうね。

    ドル安に関わらず、低い需要はアメリカがデフレに陥っていることを示している。つまり、利下げと量的緩和によって引き起こされるドル円の暴落だ。
    ユーロが割高になっていると市場が判断した今、次のターゲットは円高だろう。

    113円後半でドル円を買えれば御の字。112円半ばで及第点かな。9月までに80円台なんてことはないだろうけれど、1年かけてアメリカが量的緩和に戻り80円台ならあり得ない話じゃない。

    国の借金を減らすという意思が強い日本がヘリコプターマネーを行えば、市場はサプライズとなって115円クラス以上の円安となるだろうけれど、それに賭けるのは現実的じゃない。FEDがハト派を撤回して利上げを強行するのもすぐに円高に振れるから現実的ではないように思う。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    これからは、金買いと、チャイナショック対策に円買いの豪ドル売り。それに利下げを見越した円買いの米ドル売りになるんだろうなぁ。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    国民の大多数は、また円高を望んでいるんじゃないか?
    円安で儲かったのは自動車会社のみだろ?

      • 名無しの投資家
      • 2016年 4月 03日

      戻し税で儲かっただけで、平成27年度新車販売台数が4年ぶりに500万台を割れて、軽も16%減
      大震災で売上落ちた以上に下がってる。税金の金掠め取ってそれを儲かってるというのは疑問だわ。税金もらえるならわかるけど

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    じじばば激増の昨今、活力の失われゆく国の株が右肩上がりであるはずないのは
    株をやらん小学生でも、感じるはず

    • 中原信者につぐ
    • 2016年 4月 03日

    働かない者は円高を望む。
    円高になれば、誰が税金払うのか。
    日本政府や黒田日銀はそれを望むか。
    長期の超円高は無いたろう。一時的超円高ならあるかもしれない。
    それに日本のピンの人材は生産性の高い輸出関連産業に行く。円高では元気が出ない。
    長期の円高は中韓を利する。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 04日

    もう円安トレンドなんだがな。笑 

    だめだ、こいつも

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 04日

    公務員や生活保護には円高が良い。
    景気関係なく収入あり、輸入品が安く買える(外貨獲得手段?、自分たちさえ良ければ知らん)

    食料や資源を買うための外貨を稼ぐには円高すぎだと無理。
    民主党時代の世界の株高と一人取り残される日本の悲劇を忘れたの?
    現在は原油暴落、中国のバブル崩壊と世界全体の問題なのに。

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