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FX2ちゃんねる|投資系2chまとめ

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さわかみファンド「年初からの株価急落は長期投資家にとって絶好のバーゲンハンティング機会だ!」

img_aac88b1fbf5bd388815a3df90920cbca11258711: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 08:42:18.00 ID:CAP_USER.net

澤上篤人(以下、澤):新年早々、株式市場は先物中心に売り先行で、派手に下げていたね。われわれ長期投資家にとっては絶好のバーゲンハンティング機会の到来であるが、その辺りを今月は草刈と話し合ってみよう。

■「米利上げ」が波乱の起点
草刈貴弘(以下、草):ここ数年は中央銀行の金融緩和による追い風が強烈でした。特に日本では日銀の質的・量的緩和という歴史上ない対応によって金利低下、円安・株高が進みました。

澤:2015年12月に米連邦準備理事会(FRB)のイエレン議長は利上げを決定し、出口戦略に踏み切った。それを契機に世界の金融マーケットは大揺れとなり、株式市場では暴落相場の展開となった。

草:当初はあまり影響はないと考えていた人もいたようですが、普通に考えれば当然です。基軸通貨が転換点を迎えたわけですから。

澤:目先を追う短期投資家やマスメディアの報道は原油安・資源安・中国リスクなどで大騒ぎし、それらを株式市場暴落の元凶としている。でもそれは、われわれ長期投資家の読みとはずいぶんと違うんだよね。

草:原油と資源相場は中国の景気減速などによる需給バランスの悪化が背景にあるので、相場急落も理解できます。ただ、米国の政策金利の引き上げだって、景気に直接影響するわけですから、同じくらいのインパクトです。影響が小さいわけがない。

澤:そもそもから考えてみよう。サブプライム問題から派生した08年のリーマン・ショックを受け、米、欧州連合(EU)、日本など先進国を中心に中銀は未曽有の大量資金供給を断行した。世界的な金融バブルの崩壊で、大銀行の連鎖倒産や信用収縮を防ごうと、超の付く金融緩和を実施したわけだ。

草:当時のFRB議長だったバーナンキ氏は過去の日銀の量的緩和を揶揄した経緯から「ヘリコプター・ベン」の異名を持ち、米国も緩和に踏み切ったことでヘリコプターからお金をまき散らす風刺画が描かれていましたね。

澤:大量に供給された資金の一部は投機マネー化して、エネルギー、資源、新興国へと向かった。それが「原油・資源・新興国バブル」といったものを引き起こしたんだ。世界的な株高にもつながった。

草:特に金利が低くなった米国企業は、ここぞとばかり社債を発行して自社株買いを行いました。14年までの5年間、EPS(1株当たりの利益)は成長しているけれど会社全体の利益は増えていないという企業が数多く見られました。

澤:中国も50兆円に上る景気対策予算を計上した。それが国内ですさまじい不動産投資や設備増強投資を引き起こした。中国株式市場も空前のバブル投機に沸いた。

草:あまりにもスケールが違い過ぎて……。でも山高ければ谷深しと言いますよね。

澤:その通り。大量の資金供給の結果、世界の投機マネーは実需とあまりにかけ離れた価格水準にまで資産価格を買い上げてしまった。それもあって、1年半ほど前から「原油・資源・新興国バブル」は収束に転じている。それが、15年に何度か起きた株式市場の暴落につながったわけだ。

■大きく下げた株価が魅力
16年に入って下げが加速しているのは、バブルが剥げ落ち投機マネーの多くが敗戦処理に走っているからだ。もちろん、下げ相場を売り叩いて荒稼ぎしている連中もいっぱいいるが。

草:15年は成績が出るどころか相当深く傷付いたヘッジファンドが多くあり、負けを取り返すべく派手に暴れまくっていると聞きます。

澤:われわれ長期投資家は、投機マネーや短期投資家とは根本的に違う。彼らと一緒になって昨今のマーケット波乱に動揺することはないわけ。それよりも、大きく下げた株価に魅力を感じるよ。長期に渡ってしっかりと業績を伸ばしていけるであろう企業を常に選別しているから、株価がこれだけ下がると「ごきげんの買い仕込み」あるのみだ。

草:仕込みの立場からはもう少し下がってもらえると買いやすいですね。出来るだけ安く買うことがやはり重要ですから。

澤:中国リスクとか世界経済のデフレ現象について大騒ぎしているのは、投機マネーに付和雷同で付いていった機関投資家やマスメディアだけではないのかな。彼らは評価損の拡大や投資損失の計上で、どうしても暗い見通しに傾きがちとなるしね。

http://style.nikkei.com/article/DGXMZO97631730U6A220C1000000?channel=DF280120166593

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1459554138/

2: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 08:47:14.00 ID:76DlA2nT.net
流石にこれから買いに向かうのはチャレンジャーだろうと素人目には思うけどな

 

3: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 08:58:45.81 ID:IhCcfDrK.net

証券会社と同じように手数料で儲ける会社だから
上がるといって個人に買わせるのが仕事

理由づけはひどいものだよ このおっさん10年前
会ったことあるけど 世界はインフレだとか言ってた
その後の世界はデフレへ猛進

 

17: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 10:42:09.27 ID:19BqhZH1.net
>>3
よくそういう書き込み見るけど
予想が外れたら自分とこの口座の客も逃げてくから、そんな単純な、話ではない

 

22: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 11:22:02.97 ID:OMGzhvbx.net
>>17
こいつの場合付いてるのが客じゃなくて信者だから、損したくらいじゃ逃げないよ
ちょっとアンダーパフォームしただけで年金のオッサンに詰められるプロの運用会社からしたら羨ましい


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8: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 09:19:06.98 ID:xQ1S8G+h.net
平均株価が1万円切れば、買おうかな。

 

9: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 09:22:18.94 ID:nzoWnE7D.net
>>8
それはありかも

 

10: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 09:30:38.80 ID:qwMFrxeX.net
さわかみファンドのパフォーマンスってどうなの?
なんかバフェット風のこと言っときゃいいみたいな感じを受けるね。

 

12: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 09:40:56.92 ID:PF2h1fvs.net
まだまだ高過ぎる

 

15: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 10:28:06.70 ID:ZFbnN+pq.net
ごきげんで買い向かう。いつも言うこと同じだねw

 

16: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 10:32:07.13 ID:4wzZmfUW.net
ここは信託報酬ぼったくりだからtopix indexとか日経225とか買えば絶対安い

 

18: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 10:43:49.73 ID:vWi+JuQk.net
中途半端な価格でごきげん買いして、さらなる下落で泣いてるだろ。

 

21: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 11:02:00.86 ID:oebh5bhr.net
フラグが立った気がするw

 

23: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 11:25:41.37 ID:wOg6Er+7.net
ひふみはどうでっしゃろ

 

26: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 11:56:57.64 ID:OMGzhvbx.net
>>23
意識の高いイナゴ

 

24: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 11:27:13.42 ID:CCyk0rrM.net
さわかみってかなりバカにされてたけど株高で株が上がったんか?w

 

25: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 11:43:19.34 ID:L+6s0ezt.net

さわかみのおっちゃんそろそろ引退やろ
さわかみは結構資産流出しているらしいし

たわらだの大手がノーロード投信、低信託報酬いっぱい出してきたから苦しいだろうな
あの大和証券でさえノーロード投信扱い始めたぞ

 

56: FX2ちゃんねる 2016/04/03(日) 06:20:21.74 ID:IuEa6g3C.net
>>25
持っている限る続く「信託報酬」の違いが判るように成れば、
大手証券会社はどこも屑!

 

27: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 12:02:03.78 ID:IigTQIPg.net
さわさみは手数料が高いね

 

32: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 14:02:56.41 ID:SfoArbeZ.net
>>27
昔は他と比べると安かったんだけどね。
初期から少しずつ積み立てして、少し前に全部売っちゃったけど、個人的には数百万儲けさせてもらった。

 

28: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 13:17:54.29 ID:un9Pd0xb.net
そもそも日本株自体が長期投資に向かないのに、長期投資家を標榜するのが滑稽。

 

29: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 13:28:26.89 ID:bMk1Zuaq.net
>>28
>そもそも日本株自体が長期投資に向かないの 


どこの国の株が長期投資に向くの?
中国、アメリカ、欧州?

 

30: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 13:56:21.52 ID:un9Pd0xb.net
>>29
アメリカのNYダウはずーっと右肩上がりだよ。日経平均の長期チャートと比べてみな。これからどうなるか分からないけど、個人的にはアメリカの未来は今後も明るいと思ってる。

 

33: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 14:15:13.29 ID:ztdIljkA.net
>>30
>アメリカのNYダウはずーっと右肩上がりだよ。日経平均の長期チャートと比べてみな 


そりゃーアメリカの良い時期と日本の悪い時期を比べてるんだからそうなるわな。
60年代後半から80年代までのチャートを比較しても同じこと言えるのか?
80年代に2国のチャートを比較して日本株買ってたら
それから数年は日本株の方がパフォーマンスは良かっただろうけど結局は高値掴みになってただろ。

 

37: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 14:51:02.52 ID:un9Pd0xb.net
>>33
ごめん、言葉足らずだった。アメリカ株は長期間連続増配してる銘柄が結構あるから、株価低迷期もインカムゲインを期待できると思う。

 

39: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 14:55:23.54 ID:95om+IN/.net
>>37
S&P 500の配当利回りは2%くらいだろ
社債を発行して自社株買い、というのを続けてきただけ

 

36: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 14:43:45.71 ID:wj3X+d2A.net
>>30
アメリカの凄いところは世界最大の経済規模で資源も豊富、この先の経済成長の余地もまだまだあると考えられること

 

31: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 13:58:11.13 ID:GR52iJSI.net
このファンドは過大評価されていると思う。
マーケティングはうまいけど。

 

38: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 14:53:54.76 ID:95om+IN/.net
>>31
ファンドはマーケティングが全てだぞ
別に相場が上手い人にお金が集まるわけではない

 

41: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 15:02:43.83 ID:a2UICqVw.net

おっちゃんの口上なんて香具師そのものやから。

そんなの信じて投資すると
信者様達と一緒に長期後悔の旅へ出発になるわな。

元1信者より

 

59: FX2ちゃんねる 2016/04/03(日) 06:35:24.70 ID:uaiqec3e.net
世襲ファンド

 

42: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 16:18:38.09 ID:kjrstlj1.net
まあ、あのボンクラ息子をファンドマネージャーにした瞬間に全てが欺瞞だと判る訳。まだ金を預けている輩がいて驚いてる。

 

55: FX2ちゃんねる 2016/04/03(日) 06:10:31.69 ID:ElpQkc65.net
さわかみがリーマンショックの時に買い増しアピールして、投信の顧客が死んだよなw
ちっとも反省してないな、さわかみw

 

43: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 16:40:17.20 ID:0nEgFDW+.net
インデックスと大して変わらないパフォーマンスしか出せてない印象なんだけど、実際はどうなん?

 さわかみファンド、長期投資の魅力を語る。「長期投資という、投資本来の姿を当たり前に実践すれば、結果は出る」

40: FX2ちゃんねる 2016/04/02(土) 14:59:38.40 ID:h8xBsyEX.net
上昇トレンドの押しを買っていくのと、下降トレンドで安くなったのを買うのでは
話が全然変わる



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コメント

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  • コメント (9)

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    このオッサンが買えって事は買うなって事か。前科調べたらそっちの確率の方が高いな。
    1万割れ絵空事じゃないかもしれんね

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    月足でチャート見てごらん。
    ここで下げ止まるわけないと一目でわかるから。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    人口増えてる国は買い 減っている国は売り なんて簡単なんだ

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    15000円割れは週足+節目で全力で買ったけど
    次は1万割れまで買う気にならん

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    銘柄次第っすね。
    日経下落しても上がる株はあるし。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 03日

    自信満々なら会社の流動資産全額投入して買ってみろよ(笑)

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 04日

    ダウは上がるように銘柄を都度組替えてるから・・

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 04日

    僕ちゃんのクソ株買ってwwwwwwwwwwwwwwwwwwwww

    まで読んだ

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 08日

    爺さん、人生何年生きるつもりで話をしてるんや
    下げて買場、下げて買場というが、無尽蔵の資金で
    ナンピンし続ければ、いつか+になるわい。
    あんたのように、時間と暇を持ち合わせた人種は
    庶民におらんぞ。
    東芝は応援するのか、見捨てるのか。

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