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アクティブファンドは手数料が高いだけでパッシブファンドに勝てないクソ!

株初心者1: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 12:41:38.75 ID:CAP_USER.net

個別銘柄を選んで運用する「アクティブ運用」マネジャーには厳しい状況が続いている。だが、自業自得だろう。

インデックスファンドやパッシブ運用と比較したとき、アクティブ運用のパフォーマンスが下回っていることは、ここ数年、さまざまな文書で述べられてきた。市場平均指標などと比べたとき、アクティブ運用のパフォーマンスが大きく下回っていることは致命的だ。

S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスは4月13日木曜日(現地時間)、最新のSPIVAレポートを発表した。レポートではさまざまなアクティブ運用ファンドを各種のベンチマークと比較しており、「アクティブ運用対パッシブ運用についての通知表」となっている。

レポートによると、アクティブ運用は、金融危機後の短期間のみならず、過去10年以上の期間のさまざまな局面で見ても、パッシブ運用を下回っている。

「アクティブ運用のパフォーマンスが市場サイクルに依存すると仮定するなら、新たに得られた15年分のデータはより確固とした事実を示している。2016年12月までの15年間で、大型株では92.15%、中型株では95.4%、小型株では93.21%の運用マネジャーがそれぞれのベンチマークを下回った」とレポートは述べた。

またレポートでは、アクティブ運用をより種類の似たベンチマークと比較した場合、特に厳しい結果となった。例えば、小型株でのアクティブ運用は、S&P小型株インデックスと比較された。つまり、データはまさに同一条件での比較結果となっている。

短期間で見ると、アクティブ運用のパフォーマンスは多少改善するが、それでも悪いことに変わりはない。

「2016年12月31日までの5年間では、大型株の88.3%、中型の89.95%、小型の96.57%がそれぞれのベンチマークを下回った」

アクティブ運用はベンチマークとの比較のみならず、パッシブ運用と手数料で比較しても、そのパフォーマンスの低さは致命的だ。

アクティブ運用は、上場投資信託(ETF:株価平均などの指数に連動した運用を目指す投資信託)よりも高い利回りを狙うため、手数料も高い。こうした手数料がアクティブ運用マネジャーの稼ぎとなる。よって高い利回りを確保できなければ、重大な問題となる。

そして、今がまさにそのときだ。金融危機以降、アクティブ運用から1兆ドル(約108兆円)が流出した。一方、ETFには1兆7000億ドルが集まり、その傾向は加速している。

レポートは、現存するファンドのみならず、過去15年間に存在した全てのファンドを対象としている。レポートを公正なものとするためだ。

アクティブ運用のパフォーマンスの低さを考えると、レポートが調査した期間中、十分な成果を上げてきたファンドは、極めてわずかであることは驚きに値しない。

「アクティブ運用ファンドは急速に姿を消している。過去15年間で、国内株式ファンドの58%が統合または閉鎖された。同様に、国際株式ファンドの52%、債券ファンドの49%が統合または閉鎖されている」

レポートは、パッシブ運用あるいはインデックスファンドにのみ投資すべきであると明確に述べてはいない(多様性は重要で、短期間でみれば優れた成果を上げているファンドもある)。しかし、アクティブ運用からの大規模な移行はもはや疑いようがない。

https://www.businessinsider.jp/post-19522

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1492659698/

2: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 12:43:25.06 ID:O51XbW0e.net
こんなの金融関係者には常識だろ

金融機関が売りつけてくるのは手数料の高いクソみたいなファンドばかりとし

 

3: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 12:44:35.54 ID:Ssuq0coR.net
インデックス運用で十分ってことだよ

下手にファンドマネージャーやらに任せんほうが吉

 

4: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 12:55:51.21 ID:tXCLG4Xe.net

インデックスが増えすぎて、市場の健全性が失われてきてる。本来は価値がないのに、指数連動のために不当に株価上がってたりしてきてる。

ここ数年はインデックス全盛だけどどこかで反動がくるはす。ブロガーたちも胡散臭い。

 

8: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 13:15:15.54 ID:826Y9Paq.net
>>4
確かに業績糞なのに日経225に入ってるだけで物色されるのは納得いかん

 

6: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 12:59:34.64 ID:O51XbW0e.net
>>4
かと言って、アクティブファンドが投資した先が価値があるというわけでもない。

唯一はっきりしているのは、アクティブファンドは手数料が高いのにパフォーマンスが悪いってことだけ。

 

9: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 13:18:12.39 ID:zWoozA77.net
>>1
意味の無い比較だね。
そもそも、ファンドは9割以上が損してるのだけどw

 

14: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 16:03:55.63 ID:xJ5lIbSx.net
日本は特に酷い

世界はビックデータを使ったロボアドバイサーの時代なのに

 

15: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 16:17:21.05 ID:3YwATBlu.net
>>14
手数料見たら有象無象のアクティブファンドの亜流だなありゃ。

買う気起こらんわ。


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16: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 16:42:16.79 ID:yafh0EE7.net
投信は大半がクズ

オレが保有中の2つの投信は好調
過去10位の投信売買したが、残してるのは2つだけ

 

17: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 18:14:22.19 ID:xJ5lIbSx.net
一般人が買えるようなものの中ではパッシブ以上のものはない

リベリオンの一般開放に期待

 

18: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 19:24:23.90 ID://VmpBVt.net
インデックスブロガーが選ぶランキングとかで、1位にニッセイ外国株が選ばれててワロタ

あれ指数剥離ファンドなのに。連動するのを選べよ。無知ばかり。

 

19: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 20:03:16.11 ID:v84cjoHa.net
今なら信託報酬が年0.3%以上の物は買う価値なし

 

20: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 23:47:06.83 ID:LpzXOPLY.net
インデックスファンドばっかりになっていいのかな?

 

24: FX2ちゃんねる 2017/04/21(金) 09:26:33.50 ID:B3nroZL5.net
>>20
悪い理由なんてないだろう

収益が上がらず手数料の高い投資信託は売れなくなるのが正しい

淘汰されて当然だ

 

21: FX2ちゃんねる 2017/04/21(金) 06:23:43.03 ID:Mnzi9su0.net
もしそれがダメなら、いっそ「GPIFはインデックス系禁止」とかにしてみてはどうだろう?

 

22: FX2ちゃんねる 2017/04/21(金) 09:16:18.94 ID:B3nroZL5.net
>>21
意味がわからない

 

23: FX2ちゃんねる 2017/04/21(金) 09:25:48.35 ID:vsZmX23J.net
公的資金でインデックス買うの禁止、個別株を選定しなさいって事だろ。

わかるだろこんな程度

 

25: FX2ちゃんねる 2017/04/21(金) 09:27:01.10 ID:B3nroZL5.net
>>23
誰の利益にもならない

 

26: FX2ちゃんねる 2017/04/21(金) 09:31:48.64 ID:pJf/+qQr.net
>>23
むしろ公的資金での投資はアクティブ投資禁止にしたほうがよほど合理的だ

禁止にする理由もないけどな

 

27: FX2ちゃんねる 2017/04/21(金) 13:58:53.59 ID:gtSA5gxg.net
アクティブ=詐欺

 

28: FX2ちゃんねる 2017/04/21(金) 22:11:42.47 ID:hfJDMjM3.net
成功報酬にしない限り本気にならないでしょw

 

29: FX2ちゃんねる 2017/04/22(土) 10:22:48.25 ID:agglFb6I.net
>>28
ファンドマネジャーの報酬は半分以上成功報酬

高いパフォーマンスを達成すれば億単位の成功報酬がもらえる

 

11: FX2ちゃんねる 2017/04/20(木) 14:11:48.88 ID:DPdz4mtG.net

こんなの「ウォール街のランダム・ウォーカー」初版1973年から言われてる明確な事実。

でもそれじゃファンドや証券会社が儲からないので、アクティブ運用は自分に都合の良い期間を切り出してパフォーマンスが良いように見せかける。

これを長期保有すると相場変動と手数料の高さで損する。ただ、短期では儲かるよに見せるのも可能。

短期で売買を繰り返すトレーダーには当てはまらないだけの話。それでも別に短期トレーダの方が必ず有利と言う訳じゃない。

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コメント

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  • コメント (10)

    • 匿名
    • 2017年 4月 23日

    投信はいかにコストを掛けずにアセットアロケーションのバランスを取っていくかが全て。

    • 匿名
    • 2017年 4月 23日

    アセットアロケーションなんて無駄
    株と現金だけで良い

    • 匿名
    • 2017年 4月 23日

    現実な話として唯一確実に運用利回りを上げられるのは
    手数料を可能な限り低く抑えることと、節税対策くらいだからな

    • 匿名
    • 2017年 4月 23日

    金融庁の積立NISAの資料見ろ。アクティブファンドのクソっぷりがわかって興味深いぞ。
    積立NISAで買える投資信託は5000本うちに50本しか適したものがない。つまり99%の投資信託は投資対象として不適格。
    この銀行や証券会社が儲かるけど、投資する側はほぼ損するこの現状を改めないと日本で投資は広まるわけない。

    ttp://www.fsa.go.jp/singi/kakei/siryou/20170330/03.pdf

    • 匿名
    • 2017年 4月 23日

    フリーターでも月30万稼げる!このツール最強。しかもほとんど無料で手に入る。
    ttp://ur0.link/Cl1z

    • 匿名
    • 2017年 4月 24日

    手数料ガーと喚き続ける癖に現物に手を出さない不思議

    • 匿名
    • 2017年 4月 24日

    ETFやろうぜ

    • 匿名
    • 2017年 4月 24日

    情弱税

    • 匿名
    • 2017年 4月 24日

    >ファンドマネジャーの報酬は半分以上成功報酬

    圧倒的大多数がサラリーマンファンドマネージャーなんやで

    • 匿名
    • 2017年 4月 24日

    現在の相場に過熱感があると思うならば、上昇相場であっても利益を出し続けた空売りファンドに投資するのが良いかもね。空売りは暴落相場で本領を発揮するし、、空売りファンドが成功する確率は高いはず。上昇相場で儲けた実績があるのだから、仮に上昇が続いても負ける可能性は低い。

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