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リーマンショックを的中させたルービニ教授が警告「異次元緩和が終了すれば日本国債は暴落する。」

ヌリエル・ルービニ教授

ヌリエル・ルービニ教授

1: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 16:44:41.80 ID:CAP_USER.net

リーマン・ショックを的中させ一躍有名となったニューヨーク大学のヌリエル・ルービニ教授が「日本財政が危うくなるのは、2%の物価目標が達成するか、日銀が緩和策を終了する時」だと警告しました。現在、日銀の買い入れにより低く抑えられている国債金利が維持できなくなり、国債の大量売却が始まる時が危機の始まりだと言います。(『マンさんの経済あらかると』)

NY大学のヌリエル・ルービニ教授が日本の財政破綻を警告
財政危機対応の時間的猶予は「異次元緩和終了」まで

クリスマス・イブの24日、政府は2016年度予算案を閣議決定しました。歳出総額は96.7兆円と最高額を更新、一方税収増で新発国債は34.4兆円に抑え、経済再生と財政再建の二兎を追う形となりました。折しも、ニューヨーク大学のヌリエル・ルービニ教授が、日本財政が危うくなるのは、2%の物価目標が達成するか、日銀が緩和策を終了する時、と警告しました。

ルービニ教授は、日本の公的債務がGDPの240%にも達しながら、危機が表面化しないのは、日銀の買い入れにより、国債金利が低く抑えられているためで、それが維持できなくなり、国債の大量売却が始まる時が危機の始まりと警告しています。日銀の異次元緩和実施期間が猶予期間、ということになります。その間に財政再建にめどを立てる必要があります。

その割に、政府には財政に対する危機感がありません。危機感のない政府と財務省との間で軋轢が強まっています。そもそも消費税再引き上げ時の軽減税率による1兆円余の財源さえ、決まっていません。政府からはアベノミクスによる税収増や、円安で発生した外為特会の差益(埋蔵金)20兆円を使え、といった声も上がり、論議を呼んでいます。

財務省にしてみれば、円安、株高で企業収益、税収が増えた分は、今後海外環境如何ではどうなるかわからず、外為特会の差益を活用するには、その分のドル資産を売らなければなりません。それは円高を招き、結果として差益(埋蔵金)が減ってしまい、なによりドル資産の売却は米国政府が首を縦に振らない、との意識が強くあります。

来年度予算では、名目GDPの成長率を3.1%と高めにおき、そのもとで税収が57.6兆円と、バブル時の90年、91年度以来、3番目の高い税収をあて込んでいます。景気が下振れしたり、為替が円高になり、株価が下落したりすると、この税収は厳しくなります。「アベノミクスの成果」を、永続的なものとして組み込んでいる点に危うさを感じます。

利払い費を払うために国債を発行する悪循環に陥る恐れ
ルービニ教授の言う危機は、日銀が国債を買わず、むしろ売る段になって金利が急騰するケースを想定しています。来年度予算の中で国債費は23兆円余、このうち利払い費は10兆円を想定しています。前提となる長期金利は1.6%で、これまでの1.7%と言う不自然な水準からは引き下げましたが、まだ余裕があります。日銀が緩和を続ければ、来年も2兆円以上のおつりがきます。

しかし、1千兆円以上の国債を発行していながら、利払い費が10兆円以下で済んでいるのは、日銀の国債買い入れにより、金利が低く抑えられているからです。2%インフレが実現し、日銀が自然体に戻れば、長期金利は3%以上に跳ね上がり、ゼロ金利も修正すれば、中短期国債の利回りも上昇します。国債の利払い費はすぐに30兆にも高まります。

そうなると、国債費、つまり利払い費を払うために国債を発行する悪循環に陥り、予算は組めなくなります。そして財政危機が表面化します。この点を考えると、政府の名目3%強の成長と言う前提は危険です。現在のGDPギャップは0.4%しかなく、潜在成長率が0.5%以下となれば、当面実質成長率は1%にも届きません。

そこで名目3%成長に拘ると、物価が2%以上になります。そうなると、日銀の目標達成で、現在の大量国債買い入れは見直しへとつながり、国債利回りに動揺が走ります。異次元緩和の終了となれば、国債価格下落を恐れて金融機関が国債の売却に走り、さらに金利が高まります。

労働需給がタイトで、景気対策を打っても成長余地がない時には、財政で無理に景気支援をする必要はなく、無理をすれば逆に副作用が出ます。こういう時には、経済成果として税収が増えた分で、国債の減額を進め、財政危機のマグニチュードを少しでも小さくしておく必要があります。今は二兎を追う時期ではなく、赤字削減を優先した方が、日本のためです。

http://www.mag2.com/p/money/6894

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1453016681/

3: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 16:47:39.72 ID:fZn+3nMz.net
日本オワタ \(^o^)/

 

8: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 16:50:20.03 ID:7vJpjKBx.net

>>1
俺も、10年で来ると見てる。
なので、今から海外でやっていけるよう準備してるよ。

日本は終わる。

 

11: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 16:51:55.96 ID:Z4CG2Phs.net
なるようにしかならないから気にするな。衣食住が昭和30年頃に戻るだけだし
ちょっと犯罪が増えるくらいだよ。まあ死人もちょっと多くなるけど
大した事は無いよ。

 

20: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 16:57:18.73 ID:otqxQFBo.net

>国債の大量売却が始まる時が危機の始まりと警告しています。

日銀が大量に買ったまま保有するから、市場に売られる国債が大量になんて存在しませんよ??

 

21: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 16:58:40.34 ID:6WAHlHku.net
財政破綻で困るのは、、、、、乞食だけだからw

 

126: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:44:14.10 ID:C5xwZJXi.net
>>21
財政破綻したら徳政令で預貯金
全額取られるんだが?

 

198: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 18:18:32.17 ID:R7Jhs7s6.net
>>126
用意のいい人は、海外に資産移転してるよ。

 

42: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:08:08.37 ID:TraHo/9v.net

こういうのってどうなんだかな

危ないぞ危ないぞと言っていれば
一回くらい当たりそうだし

 

41: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:07:44.55 ID:hYGNgfFK.net
つまり円高になるの?円安になるの?

 

44: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:08:25.97 ID:PphJ0GTA.net
円が紙切れになる
円安というか破綻

 

53: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:12:14.26 ID:uWAzhkDM.net
>>1
日銀に払った利子は結局政府に戻るという点を見落としてないか

 

67: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:19:28.38 ID:pwcdRMP5.net
ルービニ教授が出てきたらもう底だ。
今後は明るい。

 

68: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:19:38.45 ID:cxCtYF+z.net

そうかな~。

今の世界情勢の中で、成長する余地が残っているのって
日本くらいなもんだけどな。
中国にどっぷりとハマってしまった一部の企業以外は
あと数年は元気なはずだけど。

安く買い叩きたいだけなんじゃないの?

 

97: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:28:20.55 ID:PJ2SKVNK.net

リーマンなんてこの教授じゃないだろ。

日本の住専と同じで経済を知っている奴、それらを使って現場で働いている奴は
皆予想してたよ。
俺なんて不動産屋で住宅ローンの最前線。
兵庫銀行や住専、年金のずさん融資には俺たち自身が驚愕して破たんは予想通り。

皆予想しているのにコイツだけじゃないだろ。

 

113: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:39:01.78 ID:m+EuMU69.net
その前に世界経済が逝きそうなんだが・・。
まあ日本は世界経済混乱のときに爆発させて借金チャラにすればいいのよw

 

139: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:51:02.40 ID:hCc0p6Bj.net
別に日銀が緩和辞めても金利ってそんなに上がらないんじゃないかなー?
国債に代わる運用方法が無いと思うぞ

 

151: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:55:09.82 ID:0ymP9Cy7.net

前回の量的緩和、たった30兆程度の国債の引き取り手が国内に現れず、外資に必死でうりさばいた事を知ってる人が殆どいない。

新規で発行される分+量的緩和終了後に日銀が吐き出す国債、これを処理し切れる需要なんて最初から無い。

今回200兆以上だからな、吐き出さないと駄目なの。
これで格付け下がった日には、バーゼル3との絡みで引き取り手ゼロだぞ。

 

157: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:57:49.29 ID:rBr+vUdK.net
>>151
あれは結局日銀が買ったんじゃなかったけ?

 

158: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:57:56.28 ID:hCc0p6Bj.net
>>151
あー、自己資本の絡みがあるなら
確かに格付けが下がると引受け先が無くなるな

 

176: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 18:07:30.71 ID:16PlW7/p.net
今、長期金利が過去最低らしいが?

 

235: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 18:37:05.24 ID:dwGNnfjr.net

>国債金利が維持できなくなり、国債の大量売却が始まる

マイナス金利にならない限り売却はしないよ。
売却して何買うんだよw

 

320: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 19:10:23.64 ID:9APR2GNF.net

124円 → 117円に円高になってるよ、更に100円まで円高になると言う予想もあるよ。

円を売ったら大損だわ。

 

340: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 19:16:47.67 ID:N+7pqZt6.net
財政破綻する、ではなくて、してほしい、だろ
言葉は正確に使いたまえ

 

349: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 19:19:12.96 ID:9APR2GNF.net
日銀が買える国債がなくて困ってるのに、何言ってんだ!

 

355: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 19:22:27.19 ID:nX9xxwrq.net

>>349
それが困っている。
2013年暮れから入札不調や札割れが起きている。
これは市場に出回る国債が日銀が異常な速度で買い過ぎているから金利が低下して起こる現象だ。

政府の発行する国債が50兆円も日銀の国債を買い上げる金額より少ないから既に市場では国債が不足している。

 

385: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 19:37:10.81 ID:0ymP9Cy7.net

江戸時代にもデフォルトどころか債権者潰し乱発。
明治政府も幕府の対内債務デフォルト(対外はデフォルト出来ず支払った)。
戦前対外デフォルト、戦後もデフォルト(履行遅滞の上、国民の資産ボロボロにして出鱈目な処理)。

そんな国が破綻しないとか、良く信じられるな。
ギリシャ程じゃないにしろ、むしろ破綻常習国家側だ。

 

389: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 19:39:03.04 ID:HGD1+ggn.net
>>385
当時と違って日本が破綻したら
外国が攻めて来るって所だよな。
当然尖閣諸島は盗られるけど
日本は破綻してるので何も出来ない。

 

511: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 20:45:19.55 ID:TowkrFzo.net

日本の国際収支が黒字のうちは破綻は無いね。
日本の中で金が回ってるだけ。
しかも国際収支の黒字分だけ増加しながら。

孫の代までの借金というが、債権者もまた孫の代。
それに、国債の総額だけを見ても意味がない。
日本には多額の資産もあるので、バランスシート上はそんなに悲惨じゃない。

 

524: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 20:52:50.12 ID:MAFiotRn.net
>>511
これを理解できないノータリンが多いよね
戦争大災害等で破綻する可能性はあるけど10年以内に破綻するとか言ってる馬鹿の脳内見てみたい

 

525: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 20:53:30.22 ID:UyHITh29.net
日本は福祉を切り捨てればすぐにでも財政再建出来るんだけどね
医療介護の自己負担と年金の廃止と安楽死の導入で解決よ

寝たきりと痴呆老人と重病者と犯罪者の再犯は更生の余地なしで安楽死
余った金でBI導入で終わり

 

529: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 20:57:48.87 ID:Ftr6QPb9.net
>>525
福祉でも金が回ってるし雇用も生まれてるので、
それをいきなり絶てば絶不況に陥るぞ(‘ω`)

 

58: FX2ちゃんねる 2016/01/17(日) 17:15:17.82 ID:JqIaZB6I.net

馬鹿でないの、この教授!何十年も前からそう言われてるわ。

現実の日本財政経済はびくともせんわ!どころか世界政治経済金融一たび変調期たせば安全資産として確立された日本円に世界中の投資家が退避してくるこの現象如何に説明する?



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コメント

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  • コメント (10)

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 18日

    リーマンショック?
    ンなモン40年前から
    「ヤバイ」って言い続けた人が
    的中させてるに決まってるだろ

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 18日

    どちみち2019年までに日銀が買ってる国債全部処分しなきゃいけないんだけどな
    まーもってこの年までかな

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 19日

    国債という名の通貨を発行しているのが日本(日銀の大株主は政府)
    国債という名の借用証書を切ってるのが米国(連銀の全株主は民間)
    システムを理解しないと大火傷をすると思うが

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 19日

    経済のグローバル化が進んだせいで
    主要な先進国が破綻すればリーマンショックの比じゃない
    金融恐慌、世界同時不況になる。
    日本が終わる状況になれば、経済が破綻してない国は
    鎖国状態の国だけだろ。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 19日

    なるほど。こいつは日本にお金を使って
    金融緩和をさらに行って欲しいんだな。
    完璧なポジショントークか。
    肩書きがすごい人がよくやる手法ですね。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 19日

    70年前に国家滅亡を経験したんだ

    デフォルトくらいこわくないよな

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 24日

    アメリカは0金利政策をやって、利上げ開始するまで回復しただろ

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 27日

    円建ての国債で日本が破綻www

    • 名無しの投資家
    • 2016年 1月 29日

    破綻するまで破綻するって言い続けて「ほら見ろ!」って言いたいだけの馬鹿ばかり

    • 名無しの投資家
    • 2016年 2月 13日

    金本位制の時代は終わった。

    自国通貨発行権があり、
    100%円建ての国債が破綻なんてしません。

    発展途上国が破綻するのは、
    債務不履行で破綻するわけではありません。

    内需を国内の供給力で賄うことができないので、
    外国の供給力に依存した経済になります。
    (だからこそ発展途上国)

    金本位制ではない時代の財政破たんは、
    そういった国の通貨は決済能力が著しく低いため、
    あっても仕方がないので、
    自国通貨をやめてしまったり、
    デノミがわりにやってるだけです。

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