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中国が9月に日本国債を大量売却した可能性が浮上

1: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:16:33.78 ID:???.net

中国が9月に日本国債を大量売却した可能性が浮上している。人民元安定のためにドル売り/元買い介入資金を確保する目的があったとの見方が、市場では多い。ドル/円JPY=EBSスワップ市場では、期末のドル調達コスト上昇の一因になったとみられており、今後の動向が注目されている。

<円債を4兆円超売却した海外勢>
日本の財務省によれば、非居住者投資家(海外投資家)は、9月下旬(9月21―30日)に中長期債を1兆1904億円、短期債を3兆4602億円、計4兆6506億円処分している。財務省は国内証券の売却主体を公表していないが、市場では「中国などの大手の投資家が、日本国債をロールオーバーせず、償還資金(円)を手元に残した可能性がある」(証券会社)との見方が有力だ。

9月は国債の償還が集中し、5、10、20年物の国債の償還があったほか、短期債では3カ月物の償還も2回あった。中国人民銀行(中央銀行)によれば、9月末時点の中国の外貨準備高は3兆5140億ドル。過去最大の減少幅だった8月の939億ドルからは縮小したが、9月も433億ドル減少した。日本円で約5兆2000億円。海外勢の円債売却額に近い。

<ドル売り資金調達で円資産売却も>
外貨準備の大幅な減少は、中国が8月の人民元切り下げ後、元相場の安定化に向け、ドル売り/元買い介入を実施していることが背景だ。ただ、ドル売り介入の原資となるドル資金の確保には、必ずしも米国債などドル建て資産の取り崩しが必要なわけではなく、円資産を取り崩して、為替市場でドルに換えることも可能。

中国のドル売り規模は、外貨準備の目減り幅より大きいとの推計もあり、米国債以外にも、低金利の円建て資産や欧州通貨建て資産などの一部を取り崩した可能性を指摘する市場関係者もいる。「中国が、外貨準備の中の米国債を取り崩して介入資金に充当するとすれば、需給バランスに影響を及ぼし、米金利の上昇要因となるはずだ」と、三井住友銀行・チーフストラテジストの宇野大介氏は述べる。実際には9月中旬以降、米国債利回りは低下傾向にあり、介入資金をねん出する目的でドル以外の資産をも売却した可能性がある、と同氏は推測する。

<9月下旬に急騰した円投/ドル転コスト>
こうした見方を裏付ける材料として、複数の市場関係者が注目するのが、9月下旬に急騰した円投/ドル転コストだ。円資金を担保にドルを借り入れる円投/ドル転スワップでは、ドル調達コストが9月第2週から急上昇。9月18日には、1カ月物コストが158ベーシスポイント(bp)の幅で、日米金利差をベースとする理論値から上振れした。かい離幅はユーロ危機が深刻化した2011年11月以来の高水準となった。

円投/ドル転コスト上昇の背景には、日本のソブリンリスクの上昇で、海外金融機関が円資産の保有を敬遠する傾向が目立つ一方で、本邦勢の対外証券投資や対外直接投資が拡大。これに応じてドル資金需要が強まっていることがある。しかし、9月にみられたドル調達コストの急騰は、これらの構造要因に加え、中国による介入原資確保の動きが加わった可能性があるとの指摘が、市場では多い。円債売却後のドル調達のフローは、スポット市場でのドル買い/円売りニーズとして表れるほか「ドル/円スワップでは、ドル不足/円過剰要因として、ドル調達コストの上昇圧力となる」(金融機関)ためだ。

 

2: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:16:45.23 ID:???.net

<売却再開に警戒>
ある国内エコノミストは、日本国債売却の理由として「利回りの低い日本国債を売却するという実務的視点に加え、米中の政治日程からみても、9月に米国債を大量売却することはタイミングが良くなかったのだろう」とみる。9月下旬に中国の習近平国家主席は米国を訪問し、25日にはオバマ大統領と首脳会談を行っている。日本の財務省によれば、中国の円建て債券保有残高は2014年末に9.46兆円。

2013年末の14.34兆円から減少しているが、まだ規模は大きい。そこから5兆円弱を売却したとしても、
5兆円弱が残っている計算だ。人民元相場は表面上は落ち着きをみせているが、中国から資本逃避の動きが強まれば、ドル高/元安圧力が再燃し、円債の一段の売却も予想される。為替市場を通じたドルの調達コストは、9月中旬からは大幅に低下したものの、現在もなお、3カ月―6カ月物で1%に迫っている。

既に高いドル調達コストに、中国要因が加われば「(本邦勢は)最終的に、ドル債投資を縮小する方向となりそうだ」(金融機関)との見通しも出るなど、中国による日本国債売却の観測は、日本の投資家の動向にも大きな影響を与えようとしている。

 

5: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:19:20.86 ID:D/16ITw5.net
持ってたのかw


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6: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:20:28.69 ID:gHyDbb1K.net
中国そんなにヤバイの?
安定資産処分せにゃならんのほど困ってるのか

 

17: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:26:20.07 ID:FO3fCbj3.net
円安時に投げるとはお気の毒ですなwwww

 

18: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:27:34.70 ID:zJn3i8Tv.net
そもそも利回りが0.1%とかで、その上円安で価値が下がる可能性が高い日本国債をもつ意味がない。

 

19: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:28:20.13 ID:cn6xyh5K.net
不気味な動きだな。

 

27: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:32:55.84 ID:vYbR6c+0.net
お前らの定期預金って実質国債だろ。
税金納めたあとのなけなしの金、預金しても国の借金に消えてるのなw

 

31: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:35:36.49 ID:rGRCKjGt.net
中国はもう金が無いんだろう
8月には米国債を大量売却していたし

 

125: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 19:22:44.02 ID:Yn48MROn.net
>>31
変動相場に落ちるまでハゲタカの餌食?
外貨無くなると物買えなくなるんだよね?

 

41: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:42:04.41 ID:aPCjDNEA.net

>9月末時点の中国の外貨準備高は3兆5140億ドル

金はあるが図体がでかいだけにマイナスに転じたら一瞬で無くなるな

 

43: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:43:28.59 ID:olNVYuDW.net
AIIBがあるから大丈夫だろ(棒

 

71: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:56:50.15 ID:5L0hk436.net
アジア通貨危機、ハイパーインフレ前夜。
外貨がないよう~。

 

81: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 18:59:57.81 ID:iWM6bSLc.net

ドルも無い、円も無い、

どうやって決済するんだろうなwww

 

83: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 19:00:27.81 ID:lr3xyrPb.net
お前達は本当にニュースの内容がわかってないな
格下げの効果が徐々に表れてきていると考えてよいだろう
日銀異次元緩和をやってるうちに売った方が得と判断されている

徐々に日本の信用低下が顕在化してるのは間違いない
伊達にシングルAに格下げではなかったということ

お前達みたいなネトウヨは感情的なレスしかしないだろうが、
投資する立場の人間にしてみると、格下げ効果が徐々に出ているという見方をする
日本の人口動態からして経済成長しにくい状態がますます顕著になる

その中で政府債務だけが増えていくというのが鮮明になるから、
もはや感情論で済ますことができないとこまできてる

 

99: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 19:09:38.51 ID:Pa1d5UvO.net
一生懸命格付けがーとか言ってる奴いるけど投資家は全然反応してないよ
それよりなにより本当ならそんなに一生懸命にならないって

 

98: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 19:09:21.23 ID:UawKYlhf.net
金融緩和にご協力ありがとうございます

 

104: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 19:11:36.78 ID:YaonNTmA.net
メンツ砲の弾、これだったのね

 

131: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 19:26:08.10 ID:ckYU4Djv.net
そろそろ量的緩和くるとにらんだかな

 

147: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 19:42:19.56 ID:8AG8+CuB.net
買われてたほうが危険じゃね?

 

151: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 19:49:11.84 ID:6311GyKM.net
>>147
まぁね、逆に中国が持ってるとこんな事する良い例。
基本国債は売ると損するから売らないで利子で食うものだから、米国債と日本国債、貴金属を売ってる時点で中国政府は相当火の車な訳だよね。
多分他国債も少なからず売って株支えの資金捻出してるね。

 

161: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 20:03:14.11 ID:7BhFSo64.net
もう実質、外貨がほとんど残ってないとか言われてるな

 

180: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 20:30:38.61 ID:FkceB6wm.net
まさか、ドル円が80円の時に日本国債を購入して120円の今売却、
それからドルを買ったの?、そりゃ~儲かりましたねえ(棒

 

191: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 20:45:44.70 ID:6311GyKM.net
売れたて事は誰かが買った訳でw
安く買い叩いてるから損したのは中国だけw

 

204: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 20:58:49.25 ID:hpo4ctOR.net
最後に来るのが金プラチナ売り
まだ余裕があるようだ
がんばれがんばれw

 

213: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 21:14:33.73 ID:0L/vyK86.net
もし事実なら、これぐらいのことをしても日本経済に表だって影響が
出ていないというのはポイントだなあ

 

217: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 21:20:10.75 ID:FwgqBSu4.net
>>213
現物で1000兆円以上もある債券だからな。5兆そこらが売りに出たところで大勢に影響はないのさ。

 

244: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 21:52:42.26 ID:0gRF51D9.net
銀聯カードの引き出し額制限に動くくらい外貨が枯渇してるんだから
そりゃアメリカ国債も日本国債も売るだろw

 

230: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 21:33:46.93 ID:YusUQCKd.net
インドネシアの新幹線建設に金が要るんだろね

 

257: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 22:10:55.32 ID:c4PGog0o.net
でもインドネシアの高速鉄道は中国の財政負担で作るんだよね。
「負担は一切求めない。」と言って、受注を横取りしたんだから。
まさか日本から中国へのODAの金をそのままぶち込むのかね?

 

259: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 22:14:34.73 ID:T9n9qf4Q.net
>>257
インドネシア支那新幹線の後にインドネシア→AIIBへ200億ほどぶっ込んでいる
AIIBからインドネシア支那新幹線に対して融資が出るんでしょうね
名誉作りにしか見えないけど

 

266: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 22:25:51.48 ID:goUP+VMs.net
>>259
日本企業もよくやってた1円受注って奴だよ
システムの根幹を1円で受注したら後の枝葉のシステムは
そこの企業のシステムを使うから高値で売れる

メンテナンスも受注できる
これでインドネシアの高速鉄道システムはシナのシステム採用だから
後に造る路線は高値でボッタくればいい

 

290: FX2ちゃんねる 2015/10/13(火) 22:58:14.72 ID:X2zpE8SI.net
ドル・円、外貨がもうない。
元を国際通貨にすれば無問題。
マジで考えてるから怖いw

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1444727793/

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コメント

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  • コメント (5)

    • 名無しの投資家
    • 2015年 10月 14日

    大量売却したということは一時は上げに貢献してたってことなんだが

    • 名無しの投資家
    • 2015年 10月 15日

    売りの影響がしょっぱいんだから買ったときの影響も同様

    • 名無しの投資家
    • 2015年 10月 15日

    中国のチャートが上がってナスダックと日経は落ちてる。
    為替王みたいなドルの時代を信じてる御用トレーダーも時代に抗えず終わる。

    • 名無しの投資家
    • 2015年 10月 15日

    ああ、だから麻生さんは 「はじけた」といったんだ。 なるほど

    • 名無しの投資家
    • 2015年 10月 15日

    民主党政権時代に買ってたんじゃないかな?
    あの時は絶好調だったシナ

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