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大荒れの市場でヘッジファンド運用のAIが2ヶ月で約20%の収益を達成!

151019_aiinun11: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 13:50:13.73 ID:CAP_USER.net

「市場を見ていて信じられないことばかり起きており、自分の思った通りにジャッジメンタルにやっていて勝ち続けられるかというと難しい」。

ヘッジファンドのGCIアセット・マネジメントでコンピューターモデルを使って運用する山本匡氏はこう話す。予想外の日本銀行のマイナス金利政策などで市場が荒れる中、1-2月で同種ファンド平均を大きく上回る18.7%の収益を上げた。

山本氏は、「リスク管理が組み込まれたモデルに従いルールで走って行くのが私のスタイル」と言う。買い持ちしていた日本国債先物が、年初の1月に金融市場の混乱でリスク回避の動きから安全資産として買いを集め、2月は日銀のマイナス金利政策で一段と値を上げたのが奏功した。収益率は、システム運用型ファンドの成績を示す指標であるヘッジファンド・リサーチのシステマティック・ダイバーシファイド指数(1ー2月)の5.6%を上回った。

今年の世界の金融・資本市場は波乱の幕開けとなった。中国経済の減速などを背景に原油価格が下落。世界的に株安となる中、東証株価指数(TOPIX)も年初に急落するとともに、資源国通貨が売られ、円高が進行した。

日銀が1月29日にマイナス金利導入を決定すると国債利回りは急低下(価格は上昇)、国債先物は2月に一時152円48銭と過去最高値を付けた。同氏によると、同運用モデルはマイナス金利政策を予測していたわけではないが、年初の株価急落が「中央銀行が動かざるを得ない状況を誘発し、モデルとしては日本国債は選好しやすい環境だった」と言う。

「株価や為替レートにも上限がないのと同じように、債券価格にも上限を設定せずにモデルを設計していた」とし、市場の想定外の政策発表に伴う債券価格急騰にも対応できたと述べた。月別のリターンは1月が8.67%、2月が9.22%。

昨年は金融政策に変更はなく、国債のボラティリティはゼロに近づき、同ファンドはリスクの低い資産として保有してきた。現在は国債利回りがこれまでの下限と思われていたゼロ%を超えマイナス圏に突入し、「日本国債のボラティリティが生まれリスクが上昇した」とし、徐々にポジションを縮小し「結果的に利食いになっている」という。

同ファンドは主要国中心に世界各国の株価指数や債券先物、為替を投資対象としており、その中から一番トレンドが明確で収益が狙える資産を見つけ出す。レバレッジ倍率は2.5倍で、年率リターンは40ー50%、リスクは25%を目指す。現在の運用額は約91億円。

2015 年の収益は4月の欧州国債の急落や8ー9月の株価急落が響き0.18%にとどまった。14年2月の運用開始以来からの累積では173%。同ファンドでは、ヘッジ手段としてオプションなどコストの掛かる方法は用いず、反対の動きを示すことが多い複数の資産をコンピューターが選択。最終的には15種類程度の資産からなるポートフォリオを構築する。国債先物を買い持ちにする一方、資源国通貨のうち流動性の高いカナダドルを売り持ちにしていたことが奏功した。

カナダドルの対米ドル相場は1月に一時、03年以来の1カナダドル=0.68米ドル台まで下落していた。株式ではなくカナダドルを売り持ちした背景については、株式相場は昨年8-9月に急落した後、10月の戻し方が激しかったため、「ショートするのはリスク・リターン的には選びにくい状況だった」と説明。当初は豪ドルを売り持ちにしていたが、底堅かったため、徐々にカナダドルにシフトしたという。

山本氏は、「欧州中央銀行(ECB)のドラギ総裁はマイナス金利を深める可能性をある程度否定したが、日銀もそういう感じになるのかどうか」と話し、日銀がさらにマイナス金利を拡大していくのかが今後の日本国債の動向を見極めるポイントとみている。

このコンピューターモデルでは、日本国債が方向感なく、ボラティリティの高い状況が続けばポジションは縮小し、追加緩和する場合にはポジションを維持するという。

ECBは10日、三つの政策金利全てを過去最低に引き下げ、資産購入額を拡大する追加緩和を発表。ドラギ総裁が記者会見で追加利下げが必要とは考えていないと発言すると、ユーロ参加国の国債は総じて下落した。

同モデルは、調達コストが運用収益を上回るネガティブキャリーとモメンタム(相場の勢い)の兼ね合いも判断要因としており、「キャリーよりもモメンタムの方が圧倒的に強く出ているのでロングでやっている。その勢いがなくなり、ネガティブキャリーが出てくるとポジションは減ってくる」と説明する。

http://www.bloomberg.co.jp/news/123-O42OAK6K50Y301.html

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1458622213/

3: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 13:54:59.21 ID:1VlSaW1r.net
一方マイナス20%だったAIもあるんだろ

 

5: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 13:55:50.90 ID:4xeX4PXP.net

上手くトレード出来た時だけ公表
損をしたら隠蔽して顧客から資金を集め
損をしようが徳をしようがトレーダーは手数料もらえるので
知ったこっちゃない

いい加減なもんだ

 

9: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:01:09.23 ID:0yrtE0ZU.net
>>5
それな
10個ファンド作って一番成績の良かったファンドだけ宣伝
それで騙されるカモから金を巻き上げるwwwwwwwwwwwwwww

 

45: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 17:49:40.08 ID:S9Y22piY.net

>>9
昔あったな。

大量にDMを送付。
明日は上がると、明日は下がるのメールを半々で送付。
翌日は、組み合わせを変えて、また上がる下がる半々で送付。
10日続けると、1024人に1人は、10日連続正解になる。

あとは、その人に、「DMを読み返してみてください。今契約
すれば一定の顧問料で、毎日メールを送ります」みたいな。

アメリカで詐欺で捕まっていたと思う。



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7: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 13:58:48.36 ID:Ckiwk4Ev.net
「人工知能に任せて投資をします。いかがです?投資をしてみませんか?」
とかいう勧誘が出てくるのか、もう始まっているのかな?

 

30: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 15:47:38.03 ID:ICGXT/lI.net
>>7
シストレの事じゃないの?

各社やっているよ。

 

8: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:00:13.21 ID:S9C9iqlC.net

>2015 年の収益は4月の欧州国債の急落や8ー9月の株価急落が響き0.18%にとどまった。

平均化したらほとんど儲かりませんでした。
損しなかったAI偉いか、要らんわ。

 

10: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:03:28.88 ID:vFAgzIfN.net
こんなのと勝負して勝てる自信全く無いから
FXちょっとやったけど辞めた

 

15: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:10:13.68 ID:iTt75Nr3.net
>>10
これよりもフラッシュ取引が問題だよ
横入り搾取装置がなぜ許されてるのかわからない

 

52: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 19:06:45.90 ID:ioOosIgM.net
>>15
日本だと秒スキャも凍結対象なんじゃないん?

 

11: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:03:54.67 ID:LsFU+4YF.net
FXなんて今はプログラム売買が全盛の時代だろ
小口客がシステムを選んで任せるやつ

 

12: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:06:35.71 ID:gIjRPXXR.net
たまたまの可能性大

もっと長いスパンで見ないとわからんよ

 

13: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:09:00.86 ID:aTR/hiN8.net
こういうのが流行れば流行るほどインデックス投資がますます無難になってくるという皮肉

 

17: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:12:07.61 ID:I2g4SKOu.net
このぐらいはまだAIって感じじゃないね。

 

46: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 17:52:25.72 ID:S9Y22piY.net

>>17
一昔前に、線形回帰でモデル作ってプログラム売買するのが流行ったね。
競馬予想ソフトも出ていた。

AIっつーと、あの辺もみんな自称AIになっちゃうからね。

ディープラーニングで、非線形の評価になった時に、どこまで正確に判断
できるだけど、上記プログラムの時点で言われていたのは、「過去にマッチング
するシステムは作れるけど、明日起きる事が、その線上にある保証はないので、
相場の変わり目みたいな、荒れる時には無力」というものだった。

 

18: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:13:54.01 ID:Ckiwk4Ev.net
年金の運用については今のところ人力なのかな?

いずれAIによる運用が入ってくるのかな?

 

40: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 17:29:06.61 ID:BnSIGjKU.net
>>18
結局責任の問題になってくるので、超大口はAIで選別して人力の判断で留まるんじゃないかね。

 

44: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 17:42:41.99 ID:Ckiwk4Ev.net
>>40
なるほど責任か「AIは悪くありません、みんな、私が悪いんです」という人
が出てくるでしょうかねw

 

19: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 14:14:07.00 ID:fx6eeLSy.net
ファンド同士で好きなだけ殴り合いやればいい

 

29: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 15:41:24.77 ID:XeRac0d0.net
政治事情まで解ったら凄いけど
無理やでw

 

56: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 23:17:59.00 ID:/UpkW8Co.net

人工知能が株式市場で存在感、学識者驚く的中率68%-将来8割も 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-O2FEUQ6TTDS801.html

もうとっくにやってるで

 

31: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 15:49:53.42 ID:e6bb2nhV.net
重要なのは勝率じゃなくて期待値だろ
1勝の利幅かでかければ勝率2割だろうと長期的には利になる
勝率9割でも、1回の負けで10倍以上の損失を被るなら全く儲からない

 

32: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 15:54:45.04 ID:3rF2g6cF.net
仮想株式市場でAIのコンテストをやると優勝するのは
単に適当にでかい山を張ったやつ

 

36: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 16:16:47.30 ID:+fhEc+jw.net

こういうことをすればどうなるか?
合成の誤謬を生みやすくなる。

結局、困ったことになるリスクも高まる。

 

37: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 17:13:01.16 ID:9IDZND/6.net
別におかしくない
うちの研究室で作ったアルゴリズムが某投資銀行でも使われてて微妙に成果だしてたから、AIならもっといい効果でるさ

 

49: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 18:16:01.33 ID:hc7ycr4L.net
ファンドったって業務の大半はルーチンワークだろ。
市場に特別な波乱が無い状況なら今のAIでも十分対応できるだろう。

 

51: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 18:55:18.65 ID:fp2laLWs.net
アメリカは1/100秒で優位に立つために専用回線まで用意しているからな。

 

28: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 15:15:15.63 ID:nTiOgZde.net
俺のEAだって2割の勝率は直近なら上げられる。

 

48: FX2ちゃんねる 2016/03/22(火) 18:04:37.96 ID:f7APYcD2.net
たった2か月でいいならオレだって200%ぐらいは何度もやった


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コメント

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  • コメント (2)

    • 名無しの投資家
    • 2016年 3月 23日

    CTAも知らないの?

    • 名無しの投資家
    • 2016年 3月 27日

    仕手集団みたい(笑)

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