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投資のプロ「バブル前夜の1987年と現在の状況よく似ている」

1: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:36:12.32 ID:???*.net

1987年のNTT以来の大型上場となった郵政3社上場に市場は沸いた。そうした中で投資のプロたちの間では、現下の経済状況が「1987年」と符合する点が多いことが話題となっている。NTTが上場してから3年弱で日経平均株価は3万9000円台の史上最高値まで急伸した。1980年代後半のバブルの歴史から、これからの日本で何が起きようとしているのかを読み解く。

11月4日に日本郵政、ゆうちょ銀行、かんぽ生命保険の郵政グループ3社が東証1部に新規上場を果たした。取引開始直後から3社とも買いが集中。日本郵政が1631円で初値をつけて公募価格(1400円)を大きく上回り、かんぽ生命は一時ストップ高となるなど、市場に明るいニュースを振りまいた。「大型上場のニュースに反応した個人投資家の買いが中心になって勢いをつけた」(証券会社関係者)とみられており、当日は日経平均も続伸した。

郵政3社が新規上場で市場から集めた資金は1兆4000億円を超え、「今世紀最大の上場祭り」と騒がれたが、それと比較して語られるのが約2兆2000億円を集めた1987年2月9日のNTT上場だ。

「それまで株取引に興味がなかった主婦層にまで、“なんとか買えないか”という空気が広がった。今のように、ネットで売買などできる時代ではありませんでしたから、証券会社の営業マンたちは電話での問い合わせ対応に忙殺されていました。買い注文が殺到し、NTT株は上場翌日の2月10日まで初値がつかなかった」(同前)

NTT上場は個人投資ブームを加速させ、「財テク」という流行語も生んだ。そして、日本経済はその勢いを駆ってバブルへと突き進んでいった。まさにバブル前夜にあったといえる1987年だが、実は「元国営企業の大型上場」という点以外にも2015年と符合する点が多い。そのことが、当時を知るベテラン投資家の間では話題になっている。マーケットアナリストの平野憲一氏(ケイ・アセット代表)はこういう。

「1987年と現在を比べると、『原油価格の下落』『大規模な財政出動』『継続的な金融緩和』といった、日本市場での株価上昇を期待させる共通項が数多いのです」

◆マイナス金利に突入
原油価格は1980年代前半まで1バレル=30ドル台で推移していた。それが2度のオイルショックを経験した
各国の省エネ技術開発などの成果が出てきたことで需要が減り、1987年には1バレル=10~20ドル台にまで急落した。原油価格の下落はガソリンや原材料価格の値下がりにつながり、日本経済にはメリットが大きく、それが1980年代後半の好景気の一因となった。

一方、現下の状況に目を向けると、昨夏まで1バレル=100ドル台をつけていた原油価格は今年に入ってから1バレル=40~50ドル台にまで急激に値を下げた。アメリカで起きたシェール革命(※注)によって石油が
大きく増産され、国際価格が押し下げられたのだ。やはり日本経済には好材料として受け止められている。 【※注/これまで困難だった「シェール層」と呼ばれる地層から石油・天然ガスの抽出が可能になった】

http://www.news-postseven.com/archives/20151109_362727.html



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2: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:36:29.15 ID:???*.net

財政出動と金融緩和についても、当時と今の状況は重なり合う。「1985年のプラザ合意によって為替が急激に動き、不況に苦しんでいた日本では、1986年に3兆円、1987年にも減税を含めて6兆円規模の緊急経済対策が行なわれました。また日銀は1985年に5%だった政策金利を1987年には2.5%まで引き下げる大胆な金融緩和策を取りました。この利下げによって企業や個人は資金調達しやすくなり、株や不動産に投資する動きが加速しました」(株式評論家・植木靖男氏)

財政出動と金融緩和は、アベノミクスの二枚看板だ。前出・平野氏が解説する。

「先日も、安倍政権が景気対策として3兆円規模の補正予算の検討に入ったと報じられたばかりですし、黒田東彦・日銀総裁は異次元緩和の継続を決めました。1987年当時とそっくりな流れができています。

現在の日本はゼロ金利が続いていますが、ここからさらに、1987年のような利下げが行なわれる可能性があるとみています。つまり“マイナス金利”の導入です。マイナス金利は、乱暴にいえば『銀行にお金を預けると金利を払う』『お金を借り入れると金利がもらえる』というあべこべな世界です。貯蓄から投資への流れがさらに加速することになるのです」

28年前、NTTは「原油安」「景気対策の財政出動」「投資を促進する金融緩和」という3つの好材料が揃った状況で上場した。1987年2月の上場時、日経平均株価は2万円前後で現在とそれほど変わらない水準だったが、NTT上場で勢いがついたかのように急激な伸びをみせ、調整を挟みながらも1989年12月の3万9000円台という史上最高値へ続いていった。

※週刊ポスト2015年11月20日号

 

8: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:40:33.95 ID:eZggzAc00.net
まだ2万円代も越えてないぞ……w
いつくるんだよ、そのバブルとやらは

 

11: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:41:23.25 ID:YbvhzsON0.net
マイナス金利は流石にあり得んだろ?

 

14: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:42:57.86 ID:JqcJlCLB0.net
>>11
欧州とか短期国債でマイナスおおいんじゃなかったか?

 

19: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:43:08.55 ID:dUnfcGBx0.net
投資のプロしか気付いてないのにバラしちゃいかんだろ

 

22: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:44:32.79 ID:fg9UbqrS0.net
あの頃は新人の冬のボーナスが100万円だったぞw

 

79: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:54:34.04 ID:ecfvge/O0.net
>>22
私は就職2年目で夏5ヶ月冬6ヶ月決算4ヶ月15ヶ月分出たし
残業も青天井で出ていたのを覚えてる

 

115: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:59:16.05 ID:RWPTXMXS0.net
>>79
金融屋かな?ボーナス立つと言われてたなw
うちなんかボーナス30万ほどだった。

 

24: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:44:41.69 ID:Tj6C8nMS0.net
なにが一番違うかっていうと
その頃はバブルだとか言う人はいなくて

不動産が暴騰しようが株が爆上げしようが
一旦上がったら絶対に下がらないと思ってた
下がるんなら銀行が金貸しっこないしと思ってた

 

72: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:52:34.49 ID:cePwBOeW0.net
>>24
その通り
不動産が何故か「ノーリスクハイリターン商品」という扱いになっていた

 

53: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:49:57.01 ID:q4gX1re70.net
投資のプロっていうけどさ、まともにバブル回避できたのは富国生命ぐらいだろ

 

74: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:53:11.31 ID:GWwA+oy00.net
>>53
静岡銀行が有名

 

189: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:08:48.61 ID:+oQDPdVW0.net
>>74
審査があまりにも渋くて「しぶぎん」とか言われてたよね
後から見れば静銀が大正解だったけどね

 

66: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:51:55.15 ID:9ddhBesO0.net
知ってた。もうすぐゆうちょの株も暴落するんだろ。

 

70: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:52:29.26 ID:Nm/reYrfO.net
バブル最大の要因は銀行が湯水のように金を貸しまくったことだろ。
今と全然違うじゃん。

 

82: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:54:52.35 ID:aAmrrCgg0.net

・2020年の東京五輪
・原油安、円安からの輸出増進における企業活性化
・TPPによる食材価格の安定化

これだけ好材料が揃ってるんだから、全然バブルじゃないだろ
ちゃんと実体経済に即した株価だ、むしろ今の倍ぐらいに上がったって驚かないよ

 

97: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:56:28.29 ID:gvru5oVq0.net
>>82
いや、単純に金融緩和の影響だ
実体経済とはあまり関係がない

 

103: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:57:34.39 ID:aAmrrCgg0.net
>>97
緩和はここ最近されてないよ
先月末の緩和期待の時も結局はしなかったけど、それでも円安に進行してるからね

 

96: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:56:25.40 ID:A4Z1EVLz0.net
まだ、繁華街で万札掲げてタクシー止めてる奴いないからバブルじゃないね。

 

101: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:57:03.79 ID:EwE3mu0sO.net
今のように、ネットで売買などできる時代ではありませんでしたから、証券会社の営業マンたちは電話での問い合わせ対応に忙殺されていました。買い注文が殺到し、NTT株は上場翌日の2月10日まで初値がつかなかった」(同前)

似てないッスね。

 

102: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 22:57:07.61 ID:ecFt6NDZ0.net
マネーゲームやって景気がよくなるわけがない

 

120: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:00:29.39 ID:v1QJuHyYO.net
真に投資のプロならうまい話を言いふらす訳がない。
むしろ自分に都合が良くなるよう、虚実織り交ぜて話ことはあろう。

 

122: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:00:30.88 ID:qH2VyRARO.net
ポストがこう書いてるなら、まだまだ張って大丈夫だな。

 

128: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:00:54.21 ID:TmBag78G0.net

なんかバカな記事だな
バブルのときは株よりも不動産価格の上昇が激しく
不動産投資の結果が焦げ付いて崩壊した。

株は付属に過ぎない。
中国のほうが危ないんじゃねえの

 

133: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:01:47.54 ID:YbvhzsON0.net
訪日インバウンド関連は
間違いなくバブルだよな
土地云々は関係ないんだよw

 

139: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:02:09.26 ID:N4ZzOvl20.net

NTTのときは、ドリフのコントで、ガウン着た高木ブーが、「俺、NTT株持ってるよ」とか言いながら、「NTT」と書かれた野菜の株を持ち上げていた。

何というか、「新時代」みたいなね。
郵政上場なんて、「やっとか」くらいの話だろ。

ただ、今回も「新時代」が来るのは確かだね。
「非経済成長時代」だけどなw

 

153: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:04:27.80 ID:YbvhzsON0.net
マイナス金利突入なら
皆、株不動産買い出すかな?

 

180: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:08:12.31 ID:nStZYLF30.net
1980年代の後半はほんとに競争力があったからね。
今の日本は他国との優位性がない。

スマホにしろ半導体にしろ液晶にしろ全部韓国が持っていった。
1980年代の日本は今の韓国だから、韓国株はバブル化するかもね。

 

184: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:08:25.88 ID:LG43AXzX0.net
それでも日銀の金融緩和の勢いスゲーけどな。
株価上昇のきっかけがあるとしたら金融緩和~出口戦略の間か。

 

208: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:11:58.39 ID:YbvhzsON0.net
インバウンド系は史上空前のバブルだよな

 

258: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:20:02.03 ID:YbvhzsON0.net
野菜価格はバブルだわ

 

260: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:20:12.03 ID:9pddS7Jq0.net
せめてTOPIX、マザーズ、ジャスダック指数が
2006から2007年につけた高値を超えてから言ってくれ・・・
値嵩株と3ばかで日経だけ吊り上げてるようにしか思えんがww

 

267: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:21:10.40 ID:zlodUKCm0.net
上がる要素か。
世界には運用しなければならないカネがたくさんある。
各国の年金、企業のカネ、ファンドのカネなどなど。

このカネが何処に向かうか考えてみ。
原油安で中東はもうあかん
ヨーロッパは難民とか、スペイン、ギリシャ、イタリアの債務問題がある
中国は自由主義経済じゃないし韓国は市場が小さすぎ
やっぱり日本とアメリカしかないよ。
アメ株と日本株かっときゃしばらくいい思いが出来るだろ

 

339: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:31:08.09 ID:mCjlxmyQ0.net
とりあえず2万5000円ぐらいまで上がってから言えよ

 

372: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:36:28.36 ID:gOmX2pcF0.net
若造が月給20万でも500万の車フルローンで買う時代がバブル

 

437: FX2ちゃんねる 2015/11/09(月) 23:45:36.19 ID:RWPTXMXS0.net
>>372
当時500万はしなかったが女子大生ホイホイと言われたソアラを給料15万ほどの奴が買ってたなw
あの時のように借金を気にしない奴が多く居ればバブルは起こるかも?

引用元:http://ai.2ch.sc/test/read.cgi/newsplus/1447076172/



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コメント

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  • コメント (16)

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    >>103は緩和状態に慣れてしまって何も感じなくなっちゃった麻薬中毒みたいだな。
    追加してないだけで絶賛緩和中なんですが。

      • 名無しの投資家
      • 2015年 11月 10日

      管理人はこれに色付けるべきだよね。

        • 名無しの投資家
        • 2015年 11月 10日

        同意。
        とても違和感があった。

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    北浜先生が日経3万とか言い出したら全部売って債券にシフトするわ

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    82が馬鹿すぎて話にならんわ

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    バイトの時給が平均1000円超えた時がバブル。ちなみに東京以外でな

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    バブルだと言う人がいる状況ではバブルではない

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    バブルを知ってる世代が消えてから。

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    真に投資のプロならうまい話を言いふらす訳がない

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    うまい話が出てる時ほど疑う罠

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    世界同時金融緩和バブルです

    アメリカの利上げから徐々に崩壊が始まります

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    民主党政権時の株が底値の時は日本は破綻するってエコノミストみんな言ってた
    安倍になって政府主導の金融緩和して株価1万5千円超えた時にバブルだ日本は崩壊するってエコノミストは言ってた
    2万超えた最近もバブルだ日本は崩壊するってエコノミスト言ってた
    100年間バブルだ崩壊するって言い続ければ必ず当たる時が来るだろうよ

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 10日

    韓国株がバブルとか頭わいてんじゃねぇの?ww
    と思うんですが

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 11日

    バブルというガイジって定期で沸くけど、まず国中が有頂天になって狂ったように株を買って、株価もうなぎのぼりに上がってみろよ
    その後に急降下しても残当だと納得したる

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 11日

    ここ1年ぐらい日本株はバブルだから崩壊するって主張する自称エコノミスト増えたな。

    • 名無しの投資家
    • 2015年 11月 11日

    今の相場は割高感出てるけど、民主党政権の時の株価は明らかに過小評価だった。
    それは日本政府(民主党)への絶望が株価に反映されてたわけなんですが。

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