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日本株の海外投資家比率がアベノミクス本格化前に逆戻り。なんで外人は日本株買わんの?

1: 2019/06/27(木) 23:18:12.52 ID:2AjGkelL9

→海外投資家の18年度末の保有比率は29.1%、12年度以来の低水準
→日経平均は12年度末比7割高維持、期待削がれて売りが出にくい面も

世界景気の減速懸念や米中通商摩擦で海外投資家が日本株を大幅に売り越した結果、海外勢の日本株人気はアベノミクス本格化前に戻ってしまったようだ。東京証券取引所などが26日に発表した株式分布状況調査によると、海外勢の2018年度末の日本株保有比率は29.1%と前年度から1.2ポイント低下した。

安倍晋三氏が12年末に首相に返り咲き、アベノミクスの「第一の矢」と位置付ける日本銀行の異次元緩和がスタートする直前の12年度末(28%)以来の低い水準になった。過去最高はアベノミクスブームに乗った14年度末の31.7%。

海外勢の日本株保有比率の推移(年度、%)
2010  26.7
11  26.3
12  28.0
13  30.8
14  31.7(過去最高)
15  29.8
16  30.1
17  30.3
18  29.1
りそな銀行の戸田浩司チーフ・ファンド・マネジャーは海外勢の保有比率がアベノミクス本格化前の水準に戻った理由について、「アベノミクスが失敗だったわけではなく、景況感や景気循環のタイミングに尽きる」と指摘する。

12年度以降は米国が量的緩和策(QE)を行い、「世界的に景気が浮揚する景気循環の追い風にアベノミクスが加わって株価が上昇。順張りである海外投資家の比率が上昇した」と戸田氏は分析。現在は景気循環的にピークを打ち、「景気が減速局面に入ったことで景気敏感イメージの日本株を売っている」と言う。

「海外勢の保有比率は『総資産利益率(ROA)-10年債利回り』のトレンドに連動する傾向がある」と語るのは三菱UFJモルガン・スタンレー証券の折見世記シニア投資ストラテジスト。

そのトレンドが今は落ちているとし、「株式時価総額や国内総生産(GDP)など経済のパイはアベノミクスで上がったが、その成長速度を維持することは難しい。高齢化が進む中でイノベーションを後押しするような政策が見られず、先行きへの成長不安が残ることが要因」とみる。

【保有比率の低下幅が大きい5業種】
1.輸送用機器 5.9(33.6%→27.7%)
2.食料品   5.3(28.1%→22.8%)
3.銀行    2.7(28.1%→25.4%)
4.不動産   2.3(33.6%→31.3%)
4.証券・商品先物取引 2.3(28.9%→26.6%)

【保有比率の上昇幅が大きい5業種】
1.医薬品   9.4(29.2%→38.6%)
2.精密機器  8.9(30.1%→39.0%)
3.水産・農林 7.6(9.3%→16.9%)
4.パルプ・紙 7.5(11.0%→18.5%)
5.その他製品 7.3(27.1%→34.4%)
12年度から18年度の間に海外勢の保有比率が低下した主な業種は輸送用機器や銀行、不動産。りそな銀の戸田氏は輸送用機器について、「グローバルで自動車が構造不況業種とみなされるようになった」と分析。銀行は日銀の緩和策から金利が低下して利ざやが縮小傾向にあることが大きいとし、「これも日本だけの傾向ではない」と戸田氏。むしろ景気改善期待から買われた時価総額上位業種で、その反動が出ている側面が強いとみる。

海外勢の日本株比率がほぼアベノミクス前に戻りながらも、日経平均株価が12年度末の1万2397円より約7割高い水準を維持しているため、楽観的な向きも多い。東海東京調査センターの仙石誠マーケットアナリストは「この数年間の海外の売りに買い向かったのは日銀や企業の自社株など国内勢。

海外勢が売っても日本株は下がりにくくなっている」と評価する。実際、海外勢の保有比率が上昇した上位5業種だけでなく、低下した食料品、輸送用機器の指数も上昇している。

海外勢の18年度売越額は5兆6313億円と、1987年度の6兆2121億円に次ぐ高水準だった。東海東京調査の仙谷氏は「18年度は米中摩擦に対する警戒感が高まり、海外勢はそれなりの規模で日本株を売った。アベノミクス前まで低下したということは、逆に日本株への期待感もかなり削がれたことを表す」とし、売りは出にくくなりつつあるとみている。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-06-27/PTOY946S972A01

http://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1561645092/

17: 2019/06/27(木) 23:22:18.06 ID:ReGmbpdm0
GPIFで水増ししてただろ

 

175: 2019/06/27(木) 23:50:03.89 ID:5Ul6NR4L0
>>17
それがいつストップするか見えないので
機関投資家が手を引いた
残るは暇をもて余してる日本のデイトレのみ



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20: 2019/06/27(木) 23:22:43.86 ID:5tQhgx9E0
最近取引高が2兆円割る日も多いけど、これは少しは関係してるのかな。

 

28: 2019/06/27(木) 23:24:21.31 ID:K1qxYYdF0
つまり海外勢が逃げ出したあとでも株価が当時の2倍あるってことでしょ
すごいじゃん

 

30: 2019/06/27(木) 23:24:55.65 ID:JhINjEMt0
外資が買ったら買ったでもうだめだーって騒いでなかったか?

 

33: 2019/06/27(木) 23:25:23.50 ID:GNJ+CyQu0
海外勢、日本株買っとけよ?
年金ジャブジャブ始めんぞ?

 

45: 2019/06/27(木) 23:27:30.32 ID:80RdTu270
どっちでもいいじゃん、お前らもトレーダーなら上げでも下げでも安定して利益を取れるよにならなきゃ駄目だぜ。

 

52: 2019/06/27(木) 23:28:46.53 ID:L6dRQSDl0
意図的に暴落仕掛けてくる連中が減るのは好都合じゃないの?

 

61: 2019/06/27(木) 23:30:19.50 ID:Am6uzJYj0
国の金で必死に買い支えてるもんな
国の金の原資はなんなんだろうな

 

63: 2019/06/27(木) 23:30:35.84 ID:gUj970Wl0
海外勢は利確済みなの?
今もってる日銀や年金はどうやって売るんだろう

 

78: 2019/06/27(木) 23:33:29.93 ID:6cUn+CR80
今のうちに買っておけ
どうせまた買いに来る

 

82: 2019/06/27(木) 23:34:09.28 ID:9ZfqUXxp0

株価が13000円まで下がったらどうなるの?

年金支給が来月から止まるぐらいヤバい?

 

85: 2019/06/27(木) 23:34:55.48 ID:GNJ+CyQu0
>>82
160兆はある。キャッシュはしらん

 

123: 2019/06/27(木) 23:41:11.71 ID:SBycdV/G0

>>82
19800円ぐらいのポジの時に19000円まで下落して8兆円の評価損だった。
100円下落で1兆円ぐらい損失でんじゃね?

今は20500円ぐらいのポジになってそうだから、13000円まで下がると75兆の損失。

国家予算がふっとぶぐらいだが、年金の積立金は160兆ぐらいあるはずだからまだすぐには不渡り起こさないだろう。

 

142: 2019/06/27(木) 23:44:33.73 ID:sn0NKEW30
>>123
こんなん売り浴びせするしかないやん?

 

144: 2019/06/27(木) 23:44:52.45 ID:GCQB44Zm0
>>123
寒気がするな

 

86: 2019/06/27(木) 23:34:58.80 ID:D3So2+p50
自社株買い?
せっかく調達した資金を流出させて、何がしたいの?

 

114: 2019/06/27(木) 23:40:12.86 ID:1t8uV5bf0
>>86
資金余ってるから、株主にデカイ顔させないようにだろ

 

91: 2019/06/27(木) 23:36:29.32 ID:krdWMQgM0
外人居なくなったなら、株価下がらなくていいな

 

125: 2019/06/27(木) 23:41:22.68 ID:43XAejB10
浮動株が減ってるから、官製相場はこれからが本番でしょ。

 

165: 2019/06/27(木) 23:47:15.88 ID:YDVsd83V0
これ、別に悪い話じゃないよね

 

161: 2019/06/27(木) 23:46:53.66 ID:sVcte1TB0
これは悪いことじゃない。
海外投資家グループに日本人の資産が流れ続けてたからね。
彼らのプレゼンスが下がるのは決して悪いことではない。

 

177: 2019/06/27(木) 23:50:26.76 ID:b+dmfS1J0
いつまでも続けられる打ち出の小槌なんてありませんw

 

249: 2019/06/28(金) 00:02:58.86 ID:N4r4Zpm+0
よし、今度はお前らが買い支える番だな

 

255: 2019/06/28(金) 00:04:11.14 ID:9mpFNI5a0
>>249
年金不安煽って買わせているだろw

 

246: 2019/06/28(金) 00:02:25.15 ID:3DSjUoe50

もう個人も逃げてる

買ってるのは政府系と自社株買いだけ

 

296: 2019/06/28(金) 00:10:50.20 ID:cWFG7Px+0
増税前に逃げてるだけじゃん。
増税延期を決めたら秒速で戻ってくる。

 

308: 2019/06/28(金) 00:12:43.74 ID:QDgnrTeX0
>>296
延期なんてしませんよw
散々延期してきたのに

 

226: 2019/06/27(木) 23:59:23.44 ID:tm8KD3OJ0

>>1
ダチョウ倶楽部みたいだな。

海外A 「俺が買うよ!」
海外B 「俺も買うよ!」
日銀  「じゃあ、俺も・・・」
海外AB「「どうぞどうぞ」」



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コメント

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  • コメント (19)

    • 匿名
    • 2019年 6月 28日

    そら増税して買い込んでるの日銀、年金だけですし
    この2つ引いたら1万割る

    • 匿名
    • 2019年 6月 28日

    これが後の令和不況の始まりとは誰もわからなかったのである。

      • 匿名
      • 2019年 6月 28日

      安倍政権が緊縮財政やってることを指摘してるケインズ派はずっとわかってたんだよなぁ…

        • 匿名
        • 2019年 6月 29日

        まあ、パヨク、在日あつかいでいないものとされてるし…

    • 匿名
    • 2019年 6月 28日

    それでも海外投資家が買いたくなるような会社がないことをまず憂えよ

      • 匿名
      • 2019年 6月 29日

      年金、日銀で株価を上げりゃいいんだから、魅力的な会社がなくてもかまわんやろ

        • 匿名
        • 2019年 6月 29日

        文章読解できない奴だなぁ

    • 匿名
    • 2019年 6月 28日

    外人が売ってる一方年寄りがセミナーを満席にする。凄く不景気入りしそうです・・・

    • 匿名
    • 2019年 6月 28日

    10%に消費増税なんて馬鹿なことされるのに殆どの国民は文句も言わずで、内需企業は駄目になることが見えるてるし、米中貿易戦争で世界は不況入りの兆しが出てるので輸出企業も駄目じゃん。
    外人の目線になったら、なんで日本株なんて買えんの!?

    • 匿名
    • 2019年 6月 28日

    キャッシュに変えて逃げよ。

    • 匿名
    • 2019年 6月 28日

    外人逃げてるから日経以外は既に暴落済み
    去年と比べて既に半額以下の悲惨な日本株式市場www

    • 匿名
    • 2019年 6月 29日

    いまはウォンで好きなだけくえるしまだまだ御代わり行くだろ

    • 匿名
    • 2019年 6月 29日

    綺麗に勝ち逃げされたな

    高値掴みさせられた国内勢はどうなるのかねぇ・・・

    • 匿名
    • 2019年 6月 29日

    増税決定ってことはアベノミクス終了しますっていう宣言だろ。
    こんなわかりやすいメッセージ出されて逃げないほうがおかしい

    • 匿名
    • 2019年 6月 29日

     日銀や年金が株を買い占めているので、そもそも不動株が減っている。外人は買っても割合としての比率は下がる気がする。

     

    • 匿名
    • 2019年 7月 01日

    今年は日銀が6兆のうちの多くを温存して力を貯めてるから、売り浴びせなんてとてもできない状況

    真水でいつでも金が入ってくる状況は売れないよ

    • 匿名
    • 2019年 7月 02日

    保有比率横ばいで日経平均上がってるなら外国人も買ってるって事じゃないの?

    • 匿名
    • 2019年 7月 04日

    アルゴ導入して個人投資家ボロボロにされて、いなくなった。

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