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日銀「ETF買いまくってたら日経225の9割の企業で大株主になってたよww」

1: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:22:32.81 ID:CAP_USER.net

足かけ5年以上に及ぶ指数連動型上場投資信託(ETF)の買い入れで、日本銀行は主要上場企業の株式に対する影響力を強めている。特に、異次元金融緩和以降の「爆買い」で累計保有額は推定8兆円を超え、日経平均株価を構成する9割の企業で実質的な大株主になった。4月会合で購入枠の増額が予想される中、官製相場による将来的な副作用を懸念する声も上がる。

日銀によるETFの推定保有額からブルームバーグが試算(21日現在)したところ、指数採用225銘柄のうち約200社で日銀が保有率上位10位内に入る実質大株主となっている。これは、米国の大手資産運用会社のブラックロック、バンガード・グループよりも多い。ETFの買い入れが現在のペースで続いた場合、17年末には京セラや日清製粉グループ本社で事実上の筆頭株主になる見込みだ。

リーマン・ショックの後遺症が残る10年10月、1ドル=80円台へ円高が進む中で景気刺激、金融市場の安定化を図ろうと日銀はETFの買い入れを決めた。当初4500億円の年間購入枠は、黒田東彦総裁による13年4月の異次元緩和で1兆円に増額、翌年10月の追加緩和で3兆円まで膨らんだ。加えて、昨年12月には設備・人材投資に積極的な企業で構成するETFを年間3000億円購入する考えも示し、今月4日から新枠を使い1日12億円の買い入れを連日行っている。

ニッセイ基礎研究所の井出真吾チーフ株式ストラテジストは、「日銀は安定株主で、業績が悪そうだからすぐに売るというものではない。また、株価が下がるときに買うため、企業を甘やかしていることになる」と指摘。資産買い入れ対象として国債はいずれ償還で自然消滅するが、「ETFは売るというボタンを押さなければならない。買えば市場全体の株価は上がるが、出口はどうするのかという話しだ」と、相場が内包するゆがみに懸念を示した。

ETF保有額は8.6兆円、ミツミ電やテルモで「大株主化」
日銀と投資信託協会の公開情報を基にしたブルームバーグの試算では、日銀が10年以降、ことし3月までに買い入れたETFの累計額は時価ベースで8.6兆円。国内に上場する日本株ETF全体の55%に当たる。日経平均各銘柄のETFの保有割合から実質的な日銀の比率を算出、他の大株主と比較した結果、テルモやヤマハ、大和ハウス工業、住友不動産、三菱マテリアル、ミツミ電機では日銀が上位3位内に入った。

中でも、ミツミの実質保有比率は約11%に達している。日経平均の構成ウエートトップのファーストリテイリングの場合は約9%だ。豪AMPキャピタル・インベスターズで資産配分責任者を務めるネーダー・ナエイミ氏は、「数を見れば、かなり多くを保有していると分かる。日銀は大きなヘッジファンドになりつつあり、ヘリコプターマネーとそれほど変わらない」とみている。

日銀のETF買い入れは、株式需給面で日本株相場を下支えしてきた。原油安の悪影響や米国、中国景気の先行き懸念、為替の円高進行などが嫌気され、日経平均は1-3月に2000円超、率にして12%下落。この間、海外投資家は日本株現物を5兆円、ETFでは3000億円弱売り越した。1ー3月に日銀は6497億円のETFを買っており、少なくともETFでは海外勢の売りを吸収したことになる。

テンプル大学日本校・アジア研究学科のディレクター、ジェフ・キングストン氏は「政府が背後にいて、政策が変わるまで株価下落を防ぐために何でもすることは投資家にとって良いニュースだ」としながらも、「悪いニュースは株価のバリュエーションがミスリーディングされ、信用できないことだ」と言う。黒田総裁は20日の衆院財務金融委員会で、ETFについて十分留意しながら購入を続けているとし、「株式市場で日銀のプレゼンスが大き過ぎることはない」との認識を示した。

コーポレートガバナンス面で問題も
日銀の事実上の大株主化は、皮肉にも安倍政権が企業に対し強化を促すコーポレートガバナンス(企業統治)の面で今後問題が表面化する恐れがある。会社役員育成機構のニコラス・ベネシュ代表理事は、株主議決権はETFの運用会社が保有するが、運用各社は「ETFの手数料は低く、株主代理権を行使するエンゲージメントや分析に時間を費やせない。株主代理権の行使による市場監視の役割が空洞化する」と警戒している。(続きはサイトで)

https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2016-04-24/O5VD5Q6KLVR401

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1461543752/

2: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:26:21.29 ID:tWlH48kk.net
国有化完了

 

4: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:27:12.09 ID:qIYEVpM+.net

社会主義国になるだけじゃん

もはや、とても資本主義とは言えない。

 

5: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:28:05.00 ID:Ye4mTLC7.net
いっそ儲かりそうだったら買収してバラバラに売り飛ばせ

 

8: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:32:05.99 ID:fNs6+XI/.net
配当金がたくさん入ってくるわけですね。

 

22: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:44:43.75 ID:oMm5dfvk.net
>>8
株式投資の本道はインカム・ゲインだよな


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20: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:43:52.45 ID:MEmNI2WC.net
株主総会で値段の引き上げ提案すれば物価上昇目標達成できそうだな。

 

25: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:48:53.46 ID:jUC3ZHWQ.net
政府が大株主なら従業員の給料を上げるよう株主提案してよ

 

29: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 09:56:12.51 ID:rAwSnMCV.net

>その場合、17年末には日経平均銘柄の約40社で日銀が実質筆頭株主になる試算だ。

声出して笑った。

 

32: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 10:00:21.27 ID:XE4NP+9l.net
あまり買いすぎると売る相手いなくなっちゃうよ。

 

38: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 10:12:38.50 ID:RAYgnkk1.net
リアル 親方日の丸

 

43: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 10:17:39.54 ID:SniKhUFD.net
「日本を取り戻す!」ってこういうことだったんですね (・ω・)

 

44: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 10:19:17.71 ID:laSM8/3I.net

日銀の資産は国民の資産だろ。

別に問題ないよ。配当入るし。

円高株安デフレの方が遥かに問題。

 

70: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 10:39:43.88 ID:aGCwVZC8.net

推定で、桐谷さん5万4千人。それも毎日増え続けている。
配当金もガッポリ、株主優待もマックス。売らない売れない大株主。

商品詰め合わせ、金券、割引券・・スタッフが美味しく頂戴しました。

 

89: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 11:09:45.99 ID:0rJobgoX.net
日経平均は二十年間、二万円を天井にして一万円以下に下がるのがお約束だからな。
今買うのはドブにカネを捨てるのと同じのことなんだよ。

 

90: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 11:10:39.99 ID:SfG6JaIU.net
努力しなくても日銀が株を買ってくれるから競争力が無くなる。
倒産が減っても、ソ連のように崩壊する。

 

110: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 11:28:10.95 ID:GurHFYRh.net

ここにみかんがある
これを普通に売ればせいぜい数百円だ
だがそこに幻の名人が創ったみかんとなると価格があがる
もうとにかく値段があがるからという理由で値段が上がる

市場なんてのは多数者の専制が抑制されない古代の滅びた多数決に過ぎない

美人投票っていうだろうwそんな物を正当化してしまうやつの頭の程度が知れるw

 

114: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 11:30:11.97 ID:Y6l0wqEg.net
為替と同じでそのうちに日銀が介入するのはやめろと内政干渉してくるよ。
中共が為替操作しても何も言わないのは戦勝国だからね。
敗戦国が戦勝国より豊かになれることはないんだよ。

 

183: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 12:38:15.88 ID:1EI+EEpn.net
まあ何にしてもある臨界点が来たらとんでもない事になるのは間違いない
今のところ無事に出口を迎えられる気配は全く感じられないし
日を追うごとに危機感が増してきてるよな

 

265: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 15:06:12.41 ID:uJct+IV3.net
悪いことばかりじゃないだろ
国債保有してたらマイナス金利だが
株式保有してたら3%近い配当がある
しかも国や年金が保有してるのなら税金がかからない

 

266: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 15:08:07.13 ID:RBPb/8H3.net
>>265
たいていのことは、何事も悪いことばかりじゃない。

 

280: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 16:18:25.85 ID:UeP703JL.net
タンクスヘイブン対策で
国が大株主になって配当金を財源に企てればいいんじゃねw

 

286: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 16:34:12.75 ID:MhlvS/p3.net
配当はともかく、優待はどうなってんだこれ?
ETFの運営会社がおいしいのかな?

 

298: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 17:06:08.90 ID:3FleOzbG.net
>>1
日銀にも買って貰えないウチの会社って…

 

299: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 17:08:07.80 ID:bFPzWZnW.net
>>298
ROEが低いとすかさずゴミ箱行きになってるらしいね

 

317: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 18:19:08.50 ID:YtDvgA2K.net
HF優遇して市場規模大きくなった。でかくなったらもう戻れないHF規制はドカンとできない
世界有数のボラ大きすぎな投機市場になってしまった 一般投資家はますます敬遠

 

318: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 18:22:53.80 ID:Bz8NzcJB.net
ETF買いのおかげで柳井や孫の資産が増えてめでたい話だ

 

332: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 18:48:02.69 ID:eO4a2M0y.net

日本の土地も国有化していけよ
爆買いの外国人に買われて、土地が高騰しとるやんけ
あいつら3倍とかに値段つけよるねんで

そんな国にODAとか緑化支援とかアホか

 

390: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/26(火) 01:33:55.04 ID:wo9DGpis.net
出口戦略担当者は、イエレンどこじゃない地獄を見るなw

 

354: FX2ちゃんねる 投稿日:2016/04/25(月) 20:06:32.46 ID:hcSvpRsI.net
タコが自分の足を食べてる感じやな。
換金できない資産が貯まっていく一方。


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コメント

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  • コメント (7)

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 26日

    2019年にどうなるか今からゾッとするわ
    日本資産の大崩壊が待ってる

      • 名無しの投資家
      • 2016年 4月 26日

      頭、大丈夫?

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 26日

    改めて出口戦略の恐ろしさを感じる
    そういう目で見るとイエレンって相当辛い役回りだよね

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 26日

    配当もらうたびに買い単価下がるよね、買い方もドルコスだし問題ない
    税金も贈与税も掛からないし、最強のタックスヘブンだよね
    3~4%の配当金で20~30年で倍倍ゲームだから長い目でみないと
    キャピタルじゃなくてインカムだから売る必要もまったく無い

    個人でやると税金とか贈与税とかあって難しい
    日銀だと必殺永久ナンピン爆撃派も使えるから最強だよなあ

    • 名無しの投資家
    • 2016年 4月 27日

    年金に現物支給、換金手数料10%+消費税10%

    • 匿名
    • 2016年 4月 27日

    配当金再投資で考えるとTOPIXのパフォーマンスは、ここ20年間で年率+0.5%、30年間だと年率+1.4%だな。
    しかし、ここ10年間では年率-0.6%か。

    今後を考えるとエントリーのタイミングは重要そうだな。
    ETF買いによる下支えのようなことに費やしすぎるとダメージでかくなりそう。
    ドルコストなら、まだ良いんだけれどね。

    配当金再投資のS&P500は中長期のどの期間でも年率6%以上だから羨ましいところ。

    • 名無しの投資家
    • 2016年 10月 30日

    ある程度以上握ったところで株式分割を推し進めて行けば良いのかな

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