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次の金融危機は「世界規模の通貨危機」が引き金となって発生する。

通貨危機と金融危機1: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 21:26:19.33 ID:CAP_USER.net

何世紀にもわたって、国際貿易には通貨の問題がつきまとってきた。グローバリゼーションが拡大しても、この問題の緊急性は少しも減じていない。

経済学者ロバート・トリフィン氏が指摘したジレンマは、一度でも市場のムードの大きな変化が生じれば、世界規模の通貨危機が発生しかねない、というパワフル、そして驚くほど今日的な警告なのだ。

スコットランド出身の哲学者で経済学者でもあるデビッド・ヒュームは、1752年、根本的な問題を指摘した。世界全体での輸出の総量は常に世界全体での輸入の総量に等しいが、国家単位では、慢性的な貿易赤字を抱える可能性がある。ヒュームの時代には、貿易赤字国は海外からの財の対価として金を輸出していた。今日、債権者は赤字国の通貨を大量に受け入れなければならない。

ヒュームは、自由市場によってこうした不均衡は是正されると考えていた。今日で言う、通貨切り下げだ。これによって輸出は増加し、輸入は減少し、金は戻ってくる。だが、貿易赤字につながる経済パターンは驚くほど頑固なことが分かっている。輸入側が、自分たちのライフスタイルの対価を支払う方法を見つけられる限り、その傾向は持続する。

金が底をつくか、債権者がついに匙を投げてしまえば、債務不履行はほぼ避けがたくなる。こうした国家の財政破綻は通常、世界経済にわずかな影響しか与えない。だが、常にそうとは限らない。

トリフィン氏が1960年に指摘したように、債権者がグローバルな準備通貨(つまり貿易の対価として喜んで受け取られ、ほぼあらゆる場所で貯蓄のために一般的に使われている通貨)に対する信頼を失ってしまえば、その影響ははるかに深刻になる。

準備通貨からの逃避が発生すれば、世界の貿易体制は混乱に陥ってしまう。ベルギー系米国人の経済学者トリフィン氏の時代と同様、準備通貨は今日でもやはり米ドルである。トリフィン氏が理解していたように、ドルは最後の審判の日まで安定を維持するだろう。外国人は今後も、より多くの米ドルを蓄えようとするだろう。グローバルな準備通貨を保有していれば円滑な貿易が可能だからだ。だから彼らは、喜んで米国の貿易赤字を補填してくれる。

だが、米国が世界中にドルをバラまけばバラまくほど、ドル保有者は米国の信用力を疑うようになる。経済学者たちは、ドルに対する渇望とドル保有に伴う危険の共存を、「トリフィンのジレンマ」と称した。当時フランスの経済財政相だったバレリー・ジスカールデスタン氏は、これを、「(米国の)常軌を逸した特権」と呼んだ。

それ以来、米国はその特権をおおいに活用している。グラフ(tmsnrt.rs/2rPeJRw)が示す通り、米国のネット対外投資ポジション(基本的には、米国から投資されたドルの市場価値から米国に融資されたドルの価値を引いたもの)が初めてマイナスになったのは1988年である。若干の変動があった後、確固たるトレンドが始まった。2016年までに、米国の貿易赤字は世界のGDPの11%前後にまで達した。

つまり、膨大なドルの価値がリスクに晒されているということだ。だが、こうした展開は意外ではない。世界銀行によれば、国際貿易が世界のGDPに占める比率は1960年の17%から、今日では45%に達している。「トリフィンのジレンマ」の一方からは、こうした貿易の増大により、米国外で保有されているドルが増加することが分かる。他方は、この状況においては通貨危機が非常に破壊的なものになることを示している。

米国の何かしらの無責任さや傲慢さのせいで、中国政府が我慢の限界を超え、膨大に蓄積したドル建て資産の一部を売り始めたら、どうなるだろうか。他国もこれに倣い、相対的に安全だと思われている通貨に殺到するだろう。すると、日本やスイスといった国に政治的な不満が生まれる。資本移動が制約され、国際貿易がしぼんでしまう。

(中略)

最終的には、金融に関する重要な問題はすべて、政治的な解決が必要だ。損失を割り当て、信頼を回復するだけの権威を持っているのは各国政府だけだからだ。だからこそ、国際的な金融問題の解決は、特に難しいのである。介入してくれる世界政府が存在しないからだ。

準備通貨としての米ドルの地位は、度重なるショックにも、また相次ぐ政権の放漫財政にも耐えてきた。だが、トリフィンのジレンマが、現実的な危機に転じれば、政治的な空白に近い状態のなかで、なぜドルがグローバル経済を支えることが可能だったのか、誰もが不思議に感じることになるだろう。

http://jp.mobile.reuters.com/article/idJPKBN18M0IS

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1495974379/

2: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 21:35:28.70 ID:Le3FSh/v.net

昔はお金の価値は金で決めていた。金は限られた資源だから。

だが経済の規模が大きくなるとそれでは通用しなくなった。だから米国ドルを基軸通貨とした。
  
だが、それでも米国経済の衰退で通用しなくなった。だからドルと石油を政治で結びつけ、ドル石油本位制になった。
だか、石油の価値も自然エネルギー活用で分からなくなってきた。次は?

 

6: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:19:35.58 ID:ml4TzLxv.net
ドル&water本位制か、ドル&food本位制

そういう意味では日本列島の神配置と人口減少が共に有利に働く

 

8: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:25:08.37 ID:sX7HVKkU.net
金とビットコインを積み重ねればええのん?

 

7: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:23:04.94 ID:E4/sUrft.net

ビットコイン買っとけってことか

もう今年だけで2億儲かってるからなぁ
税金払いたくないからICOへのと海外の土地買ったわ

 

9: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:25:32.92 ID:PWal96fk.net

ビットコインはやろそうってしてるのは日本人じゃないのは留意しておいたほうがいい。

外国の土地なんてのは大量にもってても水もでないのが普通だからな。

 

12: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:30:29.37 ID:PWal96fk.net

世界中の貨幣がインフレーションしてる。価値があがりつづけるのは腐らないもの。古代から腐らないのは金か土地。

なんとかマネーっていうのはしらない。在日朝鮮人がはやらそうとしてるみたいだけど、そんなのパソコンがこわれれば終わり、紙切未満だよ。

 

13: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:37:22.45 ID:wQagYGMk.net
>>12
データがありませんでパーだわな

 

16: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:49:42.48 ID:k1C8vq47.net
力で無理やり安定させている人民元とか、危ないよ

 

17: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:51:09.47 ID:Vn5lhn5T.net
最近のビットコイン高騰もこの辺が絡んでんのかねぇ

 

22: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:00:21.97 ID:2uNYV/O0.net

>>17
バーカ、単なる投機だ!

そもそも売りたいときに売れない信用力の無い通貨もどきに意味はない。

暴落寸前だ!軽く1/10になる!

 

25: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:04:53.01 ID:WhHTFDbg.net

手数料が格安の投機の仕組みだけ整えてやったら、本来価値がないはずのものが異常に価値を持ってしまった

それだけの話でしょ

 

21: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 22:59:51.73 ID:civoUc2Z.net
怒涛の円売りがおんどれらを襲う!

 

23: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:00:49.33 ID:QPJVNXIy.net

ビットコインにするより日本円をタンス貯金してるほうがリスク少なそう

ノーダメージなんてことはないだろうけどダメージ量は少なくなりそう

 

26: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:10:49.05 ID:Mq7rssZM.net
放棄されたドルに換わる世界通貨でフェニックスってのが流通するってウワサは数年前からあるね

 

28: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:24:56.23 ID:J1kNROYM.net

貿易赤字でドル紙幣は紙くずになるって言われて数十年

この手の主張は、迷信や与太話の類でしかない

 

32: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:31:30.93 ID:BTywdlqj.net
>>28
だな
たとえ通貨の信任が揺らいでも、ドルより先に他の貨幣が紙屑になると120%の自信を持って断言できるわ

 

31: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:29:02.57 ID:jcRinDes.net
ドルが世界のGDPを支えるから、ドルの価値守れよ。

 

34: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:48:55.27 ID:2+Xs1BUW.net
一極より多極の方がリスクヘッジになるわな。
リーマンの時も支那の財政出動に助けられたし。

 

36: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:52:52.71 ID:2uNYV/O0.net

>>34
バカか?
リーマンショックの時に国際分散投資などリスクヘッジにならないと明確にはっきりしただろ、ドアホ!

全ての金融資産は大暴落する!

 

37: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:53:52.84 ID:UgxkwFjY.net
金融危機が起きてドルが暴落すればすぐにアメリカ企業の競争力が増して元通りになる

 

38: FX2ちゃんねる 2017/05/28(日) 23:56:00.94 ID:/blM+zw2.net
そろそろ投資始めたいので金融危機は早めにお願いします

 

40: FX2ちゃんねる 2017/05/29(月) 00:01:53.48 ID:yzyGiZHU.net
もし、アメリカが第二次長州征伐のような歴史的大敗をすればドル通貨の暴落もありえる。

 

42: FX2ちゃんねる 2017/05/29(月) 00:15:02.31 ID:VyhSmjcf.net
イエローストーンの大噴火でアメリカが機能不全に陥ったらドル暴落、世界恐慌、そして世界大戦となるだろう。
no title

 

45: FX2ちゃんねる 2017/05/29(月) 00:17:23.68 ID:e3ROUICm.net

プラザ合意レベルは覚悟しないとな。

ドル円260円が120円。

 

46: FX2ちゃんねる 2017/05/29(月) 00:17:59.34 ID:AwLVxvkN.net

外貨建て国債は発行している時点で、外貨獲得能力に乏しい(=返済不能になるリスクが高い)ということだ。

外債買うならせめて現地通貨建てのを選ぶべきだな、ただしこちらはインフレによる減価リスクがあるが。

 

54: FX2ちゃんねる 2017/05/29(月) 00:43:00.45 ID:9g/28XRR.net

fxやるなら外貨じゃなくて円を買った方がいい。

日本人は自国の経済力過小評価し過ぎ。

 

55: FX2ちゃんねる 2017/05/29(月) 00:56:07.07 ID:H0/Vbako.net
タラレバと極端な場面設定。的を射た記事じゃない。

 

41: FX2ちゃんねる 2017/05/29(月) 00:12:57.04 ID:j6KW40J6.net

スイスフランショック
ロシアルーブルショック
イギリスEU離脱ポンド高
ユーロ移民排斥政党躍進ユーロ高

だが米ドルショックは今の所は起きていない
トランプ大統領で米ドル高、米国株高は好材料だし

もしも米ドルショック起きたらリーマンどころじゃない
中国ロシアが起こそうとしたら世界戦争が起きるレベル



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コメント

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  • コメント (6)

    • 匿名
    • 2017年 5月 29日

    >中国政府が我慢の限界を超え、膨大に蓄積したドル建て資産の一部を売り始めたら、どうなるだろうか

    とっくに売り始めててドル持ちを日本に抜かれたのに何言いってんだこいつ

      • 匿名
      • 2017年 5月 29日

      コールドスリープでしょ

    • 匿名
    • 2017年 5月 29日

    第三次世界大戦やろ
    仮に日米vs中朝だとしたら普通の神経してたら元売りドル円買いになる
    中国経済崩壊は絶対に避けたいと思うのがEUやろ日本もだけど
    今までの世界大戦なら問題なかったけどWW3は恐らくテログループが動いてWW2までは空気だった国も動く
    例えばインドやブラジルな
    こいつらがどっちにつくか、ロシアがどっちにつくか読めないで
    で、どっちにしろ世界経済の主軸国家同士の戦争になるから今のバランス保てないで

    • 匿名
    • 2017年 5月 30日

    ビットコインとかハードフォーク施行されると既存のものは大暴落やろ
    暗号通貨が市民権を得るにはあと10年必要

    • 匿名
    • 2017年 5月 30日

    原油が使いきれないことがわかって、ドル&原油本位制の片方が崩れたんだよね。新しいシステムにするにしても代わりが見つからないからなんとか今のままやるしかないんだけどね。
    中国がアメリカ国債大量に買ってくれればいいけど、期待薄。
    米中戦争になったら10億人単位で人が死んで、世界中貧乏になるし、不幸になる。
    どうすりゃいいのか

    • 匿名
    • 2017年 5月 31日

    意外と勉強になったよ。ドルショックはおもしろいね。

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