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為替トレーダーは戦術的な賭けにシフト。旧来型の戦略が機能せず。

1: 2018/07/18(水) 19:07:30.46 ID:CAP_USER

・オッペンハイマーファンズ、保有期間を数カ月から数週間に短縮
・アウトライトの取引よりオプションの方が魅力的-スタンディッシュ

外国為替市場で最も実績のあるストラテジーの幾つかが機能しなくなりつつある中、トレーダーは戦略を練り直している。

今年の為替市場ではモメンタムやキャリー、バリュー戦略のリターンが低迷。マネーマネジャーの一部はこうした戦略を棚上げしてイベントドリブンやニッチ分野のポジションを選好している。

オッペンハイマーファンズは一部のポジションで保有期間を数カ月から数週間に短縮し、スタンディッシュ・メロン・アセット・マネジメントは貿易摩擦に絡むリスクからリターンを得ようとドルのオプションに注目する。

世界の成長見通しや貿易摩擦、政治混乱への不安から今年の為替市場は厳しい状況で、投資家は特にドルの動きに振り回されている。昨年の8.5%下落を踏まえた弱気なコンセンサスとは裏腹に、ドルは3カ月連続で上昇した。

オッペンハイマーファンズのグローバルマルチ資産グループでマネーマネジャーを務めるアレッシオ・デロンジス氏は「これは為替スタイル主導型の市場というよりもトレーダーの市場だ」と指摘。

「スタイル主導型の投資では、キャリーやバリュー、モメンタムのような戦略への持続的なエクスポージャーが魅力的なリターンを生む公算が大きいが、より戦術的な要素が加えられない限り今年はそういう年ではない」との見方を示した。

ドイツ銀行の指数によると、為替モメンタム戦略のリターンは今年はこれまでにマイナス約5%。昨年はマイナス2%だった。キャリートレードのリターンは昨年のマイナス1%に続き、今年もマイナス1.3%となっている。昨年のリターンがプラス1%だったバリュエーションは、今年ここまで横ばいだ。

スタンディッシュでグローバルマルチセクター債の責任者を務めるブレンダン・マーフィー氏は「取引は、より厳密な目標とストップを伴う比較的短期で戦術的なものに変わってきた」と述べた上で、「ヘッジファンドやファストマネー型がドルの強気にシフトしてとどまる一方、リアルマネー型や長期投資家はショートにとどまっている」と語った。

同社ではドルの上昇が失速しているとの見方などに基づき、ドルのプット(売る権利)購入を検討。マーフィー氏は通商政策を巡るリスクを踏まえると、アウトライトの取引よりもオプションの方が魅力的だと語った。
no title
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-07-18/fx-traders-pivot-to-tactical-bets-as-old-school-strategies-flop
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-07-18/PC1UVD6JTSE801

http://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1531908450/

2: 2018/07/18(水) 19:10:00.40 ID:wwAH8rmz
どうとでも言える結果論

 

3: 2018/07/18(水) 19:18:00.91 ID:XQGKvIPi
つまり旧来型の戦術が機能してくるということだな

 

4: 2018/07/18(水) 19:34:00.70 ID:bOG3ewr8
aiに負けてるってことだな

 

36: 2018/07/19(木) 14:17:29.76 ID:vi1HvSVh

>>4
簡単に言うとそういうことだね。

もはや投資マネーを動かしてるのは人間の脳じゃない。

 

9: 2018/07/18(水) 19:53:21.26 ID:FvWy2jOf
将来を見据えたまともな投資が、群がる投機に喰われる時代だもの

 

13: 2018/07/18(水) 20:02:46.50 ID:t4DKu9g9
>>9
いつの話だよ

 

10: 2018/07/18(水) 19:58:47.54 ID:pX3Vj6rR
>>9
為替なんて利ざやを取る金儲けでしかないよ

 

33: 2018/07/19(木) 03:30:47.53 ID:7mZQg+1W

>>9
小銭でちまちまやってるくせに投資だあ?

有価証券報告書に名前が乗るくらいぶちこんでみろよ。

 

11: 2018/07/18(水) 20:01:53.82 ID:dvZhDii2

>ヘッジファンドやファストマネー型がドルの強気にシフトしてとどまる一方、
>リアルマネー型や長期投資家はショートにとどまっている

もう市場は荒れまくりと言うか、ファンドどもがレバ掛けてやりたい放題になってるもんな。

これじゃ投資家の不満は募るばかりだよ。



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12: 2018/07/18(水) 20:02:44.05 ID:FL3pXZAT

難しい内容でよくわからないけどつまり早い話が余り儲かってないから

運用を短期に切り替えるだけの話だろう

 

17: 2018/07/18(水) 20:17:56.95 ID:akMvWbGz
>>12
エグザクトリー!
※そのとおりでございます

 

18: 2018/07/18(水) 20:18:51.76 ID:j0cMO02f
長期トレードの方がバカな出資者が納得できる言い訳を作る時間稼ぎできるから、そっちのほうがいいんじゃね?

 

19: 2018/07/18(水) 20:20:08.22 ID:mvfWhLuS
要は指標にも習慣にも
反応せず方向性が分からない
と言うこと?

 

20: 2018/07/18(水) 20:26:29.18 ID:qj24WWPz
まー、ドル円については、105円~115円の完全なボックス相場で、ほぼ儲けるのは不可能でしょうなぁ。
ドル円以外は知らんけど。

 

22: 2018/07/18(水) 20:50:22.77 ID:5qWeXzeD

つまりトランプの政策により、相場がそこそこ上下するボラリティ相場に突入したわけだな。

これからはビットコ戦士が外為でも活躍する時代か。

 

24: 2018/07/18(水) 20:57:42.29 ID:HwGEI2V4

FXはゼロサムゲームだから、これじゃ素人は絶対に儲からないよ。

儲かっている為替トレーダーなんているの?

 

32: 2018/07/19(木) 02:38:19.08 ID:f9fucqtw

>>24
儲かった時代もあったけど今は全然アカンな

安倍ちゃん信じて適当にドル円買う素人のほうが儲かってるかもね

 

27: 2018/07/19(木) 00:49:58.71 ID:hmpBX18w
スタンディッシュメロンとかちょっと美味しそうだな
no title

 

28: 2018/07/19(木) 02:17:07.53 ID:6t+vMDi5
為替はトルコリラが熱いね

 

5: 2018/07/18(水) 19:38:47.70 ID:ZSKqWYf4
トルコリラがここまで粘り強く反発するとは思わんかった

 

31: 2018/07/19(木) 02:32:12.64 ID:VVGGEwvt

> スタイル主導型の投資では、キャリーやバリュー、
> モメンタムのような戦略への持続的なエクスポージャーが魅力的なリターンを生む

ワンタイムではアンダスタンドできなかった

 

34: 2018/07/19(木) 08:47:20.01 ID:2m/Uv+TL

いまやAI対AI

AIが儲けようとすると弱小投資家の人間を殺す戦略に出る

 

39: 2018/07/20(金) 13:46:55.82 ID:IZIZ521P

>>34
ま、どんだけ有能な情報系エンジニアを抱えてるかがファンドの強さになってんね。

いくらAIと言ってもパラメーター設定してるのは人間。

とは言え、それ以外の人間がやる事は、AIが機械的に取引した後の講釈(つまり全く意味の無い言い訳)しかないwww

 

35: 2018/07/19(木) 11:12:59.59 ID:lKkPPHsj

趣味でやってるレベルで将棋はAIに勝てない状態

何億も投資ができる状態でのトレーダーAIは今どんだけ賢いんだって話

人間トレーダーの入る余地は無くなっていくわな

 

37: 2018/07/19(木) 15:34:03.59 ID:jDU0niGh

FXは俺みたいな素人でもルール見つけて愚直に守ってれば大金落ちになれるから好き。

平均足だけで10年やってる、2通貨で毎年4800ピピくらいとってる。もはやサラリーマンいつやめてもええから仕事のストレス0、おかしな上司には平気で口答えしまくってるし。
ほんまに毎日気楽やわ。

 

41: 2018/07/21(土) 08:46:18.83 ID:46ByZ2tM
まぁファンドが擁するAIの取引に乗っかるかたちで売買しないと、もう個人がどんなに理屈揃えて挑んでも太刀打ちできないしなぁ。

 



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コメント

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  • コメント (10)

    • 匿名
    • 2018年 7月 22日

    いや、なんでリーマン続けてんだよw
    やりたいことないんかw

      • 匿名
      • 2018年 7月 23日

      仕事やめて専業トレーダーになった瞬間から負け始める法則

    • 匿名
    • 2018年 7月 23日

    昔みたいにぶん回しでガンガン動く相場ではないね
    動く動かないの判断力が問われる気がする
    指標も雇用より消費って感じだし、イベントも変わってきてる

    • 匿名
    • 2018年 7月 23日

    何であれボラが有れば稼げるよな
    何かと条件過多な奴は人間として不良品なだけ婚活でも売れ残るそれ

    • 匿名
    • 2018年 7月 23日

    逆か順バリのどちらかに乗れば良いから関係無い
    タイミングはずれてなんぼ、そこは対応力次第

    • 匿名
    • 2018年 7月 23日

    指標は誰かの都合上の架空基準値でしかない

    • 匿名
    • 2018年 7月 23日

    いくらで買うか決めたら買う。あとは放置。値動きは気にしたってしゃあない。

    • 匿名
    • 2018年 7月 23日

    金持ってる奴か金作ってる奴がルール決めてるんだから
    手法もツールもAIも結局そいつらの語彙を汲み取って金に換える道具でしかない

    • 匿名
    • 2018年 7月 24日

    逆に取引すると機能するよ

    • 匿名
    • 2018年 7月 24日

    兼業の魅力は相場を見ない時間ができること

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