FX2ちゃんねる|投資系2chまとめ

スポンサーリンク

知ってるか?金持ちが「今貰える100万円」と「1年後貰える105万円」のどちらを選ぶか?

1: 2018/01/14(日) 01:22:23.30 ID:CAP_USER

お金には時間価値がある。例えば、今の金利が年率5%だとすると、現在の100万円は1年後には105万円になる。100万円が現在価値で、1年後の105万円は将来価値、5万円は時間価値である。その5%をファイナンス理論では割引率とも言う。

ところが今は低金利の時代。日銀はゼロ金利政策をとっている。ゼロ金利では1年後の理論価値も100万円。「1年後の105万円」のほうが、ファイナンス理論的には合理的な考え方である。ゼロ金利でお金を借りて、1年後の105万円に投資すれば、ほぼノーリスクで5万円が手に入ることになる。こういった資産を積み重ねるのが、資産家の考え方だ。

低金利の時にお金を借りて、高利回り商品や不動産賃貸収入など将来価値が高い商品またはそれに応じたインカムゲインが期待出来る商品に投資すれば、スプレッドが取れることになる。これが、お金に働かせ、資産を積み重ねるという富裕層の代表的な考え方だ。

金融商品の価値や企業価値をはかる場合もファイナンス理論が基本となる。例えば、日経平均先物は日経平均を指定された期日で買う取引である。3月限月の日経平均先物を買うということは、3月のSQで日経平均225銘柄を買うという契約である。

いま日経平均を買うのに対して、その時間的価値すなわち調達金利の日数分が日経平均指数より割高になる。一方、いま日経平均を買えば、3月SQまでに225銘柄のうち1/2月配当企業の配当を受け取れるはずである。

したがって、現在の日経平均に保有期間の金利を乗せ、保有期間の配当見込み額を引いたものが日経平均の理論値となる。日経平均先物は常に、理論価格を中心に動いている。

今の低金利では、日経の理論値は日経平均指数から10円程度高いだけだ。日本企業の大半が配当する3/9月の予想配当は130円くらいになるため、3/9月末をまたぐ先物の理論価格は差し引き120円ほどのディスカウントになる。3月またぎの先物の価格が安いのはそのためだ。オプションも考え方は一緒だが、レバレッジが高い分、タイムバリューは先物以上になる。

企業価値についても同じような考えた方が出来る。外国人投資家は、株式投資において自己資本利益率(ROE)や投資収益率(ROI)を重視する。それは、その会社が自己資本や投資金額に対してどれだけリターンを上げるかを割引率として、企業価値を時間価値で割り引いて測定するファイナンス理論に添ったものだからだろう。内部収益率(IRR)、割引現在価値(NPV)というM&Aにおいて企業価値を測定する指標もファイナンス理論の概念である。

「今の100万円」を選ぶのは行動経済学
しかし、低金利だと分かっていても多くの人が「1年後の105万円」よりも「今の100万円」を選ぶのも事実だ。これは行動経済学で説明できる。

行動経済学とは、人間が必ずしも合理的に行動するとは限らないことを人間の行動を観察することで説明したものだ。経済行動にはランダムなようで一定の法則を見出すことができる。従来の経済学では理論的に示せなかったことも行動経済学では説明がつくことも多い。

たとえば、人間は「空いている美味しいラーメン屋」より「まずくても混んでいて行列が出来るラーメン屋」を選ぶ傾向が強いという。これは理論では説明できない。これは行動経済学では、ハーディング効果と言われている。

月6000円の商品を「一日あたりコーヒー一杯の値段」と奨めるのも、購買意欲を高めるための行動経済学で説明される。通販などで「1万5000円のところを今回は特別に1万円」とするのも行動経済学に訴えるものである。

どちらを選ぶかは重要ではない 大事なのは……
リスクをあまり負いたくないお金持ちであれば「1年後の105万円」を選ぶだろう。確実性、損失回避といった投資行動に走る必要はなく、理論的に資産を積み重ねるほうを選ぶはずだ。

しかし株式投資家のお金持ちであれば「今の100万円」を選ぶ人もいるはずだ。なぜなら、1年後の105万円は市場金利より高いリターンなのは間違いないが、あくまでも5%である。今の相場であれば5%以上のリターンが得られると考える人もいるだろう。

投資において機会損失は大きなロスだとも言える。特に今は低金利の時代であり、預金や債券では超過リターンは期待出来ない。日経平均はアベノミクス以来6年連続の前年比プラスで推移しており、26年ぶりに高値を付けてきた。ここで投資しないと機会損失と考える。

結論を申すとどちらを選ぶかは重要ではない。その時々の環境や自身の状況を鑑みて、どう最良の選択をするのかが重要で、それができるのがお金持ちということだ。

https://zuuonline.com/archives/182543

http://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1515860543/

2: 2018/01/14(日) 01:28:23.50 ID:dgf6r98N
なんかすごっくバカそうだね?

 

3: 2018/01/14(日) 01:39:41.80 ID:iYjM0MV/

現実世界では目先の100万円は保証できても「1年後の」105万円なんて誰も保証できないからな。

ゼロ金利でカネを借りても1年以内に自分が会社をクビになったり、病気やケガで借金返済が不可能になる可能性を普通は考える。

 

7: 2018/01/14(日) 01:53:00.49 ID:K52p2TFA
>>3
これ

 

101: 2018/01/14(日) 07:38:30.43 ID:MfO/irvc
>>3
正解w
将来の約束より、目先の現金www
戦時国債がインフレで紙屑同然になったり、年金の破綻を見ればあきらかw



スポンサーリンク


5: 2018/01/14(日) 01:41:54.08 ID:GGz8Y2Fn
「博打打ち」と「商売人」ならば、「今の100万円」を欲するやろうな。

 

169: 2018/01/14(日) 10:08:13.31 ID:Di9/lUrB
>>5
手形割引とかなw

 

13: 2018/01/14(日) 02:02:29.53 ID:Gvec63jf
バカだろ。
5万しか違わないなら100万円でいいわ。
200万円なら1年待つけどな。

 

257: 2018/01/14(日) 12:25:21.44 ID:mtBHpZOY
>>13
これだわな
今100万貰って一年間資産運用に回す方がいいね

 

16: 2018/01/14(日) 02:06:13.93 ID:qY4xqBkw
一年待つだけで5%の利回りなんて最高だろ
どうせ貰ったって銀行においとくんだし

 

17: 2018/01/14(日) 02:06:56.81 ID:YAIXuQdv
その百万を投資に廻す
年5%とか下手すぎ、銀行屋の発想だわ

 

21: 2018/01/14(日) 02:20:53.03 ID:FccTYLH+
「時の利益」の概念が抜けてるよな。
そもそも金は使ってこそ生きるものだし。
1年後、105万円になるのを待つよりも自分に投資してひと回り成長していたいわ。

 

357: 2018/01/14(日) 19:27:55.90 ID:9tikQ5jX
>>21
食う寝る太るですね。
わかります

 

25: 2018/01/14(日) 02:32:14.01 ID:UaSHYOcV
この手の質問って、大抵即金だよな
要は「愚民はとっとと金を使え」って、広報

 

30: 2018/01/14(日) 02:42:47.95 ID:flmfOQss
100万もらって、株や投機に使った方が一年で5万以上稼ぐ自身があるわ

 

31: 2018/01/14(日) 02:48:18.85 ID:NqBLGaUK
100万程度なら今100万で良いよ
老後の資金作りでもないなら
金持ちってのは今の10億円か一年後の10億5000万円かだからな

 

32: 2018/01/14(日) 02:49:34.83 ID:kLgxwm0Z
「今もらえる100万円」を選ぶって言いながら、利回り5%以下で解約予定のない定期や債券とかを100万円以上持ってるやつはまさかいないよな?

 

241: 2018/01/14(日) 12:10:33.71 ID:u5x03nHh
>>32
金持ちは定期や債権は消費扱い。
使っちまった扱いで非常時に換金予定。
でも非常時は滅多にこない。

 

39: 2018/01/14(日) 03:09:43.84 ID:UaSHYOcV

一年をという時間の価値を、5万円と設定できるかどうかって話に組み替えることも出来ます

要は金額の話ではなく、時間の問題

 

41: 2018/01/14(日) 03:21:17.93 ID:5UA9pmYZ

たかが100万円位なら即金プラスポケットマネー5万円を寄付するわ

なんて言ってみたい

 

47: 2018/01/14(日) 03:41:04.99 ID:a+vOnwe+
金持ちにとって100万円と105万円なんて100円と105円の違いみたいなものじゃね。

 

254: 2018/01/14(日) 12:21:31.40 ID:NomiBgoT
>>47 これだな

 

67: 2018/01/14(日) 06:28:52.18 ID:NjKPqq3M
年間でいうと五万円。
一日換算で136円強、資産家ならノーリスクを追わずにローリスクを追って、ハイリターンを取りに行ける。
そもそも、金を稼げる奴は大抵人をそこまで信用しない。
未来の105万より、確実に目の前に100万出させるよ。

 

72: 2018/01/14(日) 06:39:01.57 ID:4U7IsnSm
こういう貧乏くさい考え方がよくない
その百万があったら楽しめる時間、プライスレス

 

149: 2018/01/14(日) 09:33:27.14 ID:VKW/R81Y
仮想通貨に入れれば一年後200万円になる

 

150: 2018/01/14(日) 09:34:25.08 ID:MfO/irvc
一生一緒にいようねと誓ったカップルが、3か月待たずにギクシャクするからなw
一寸先は闇w

 

153: 2018/01/14(日) 09:41:52.10 ID:PDGiSHxZ
山一證券の消滅をリアルタイムで知ってるから
こういう話には乗れない

 

158: 2018/01/14(日) 09:45:13.95 ID:MyImN3mH
庶民は運用先が乏しいから数パーセントに飛び付くけど
金持ちなら5%なんてゴミみたいな利回りだろうしそもそも百万とか落ちてても拾わんだろうし

 

160: 2018/01/14(日) 09:47:58.49 ID:27k67JqK
>>158
絶対確実に5%つくなら、金持ちは億単位預けるだろ
今の日本でありえないから考えても意味無いな

 

189: 2018/01/14(日) 10:51:47.69 ID:ivgsbUOu

>>160
絶対確実の5%って凄いんだよね

金持ちは億単位の資産をリスクとリターン調整して、5%ぐらい目標に堅実に毎年増やしてるから、多少金使っても資産増えてくんだよね

貧乏人は0.01%の定期預金か、逆に一獲千金狙って、期待リターンマイナスの宝くじとか、年利20%とかの怪しい金融商品買ってるから、いつまでたっても資産が築けない

 

294: 2018/01/14(日) 13:48:34.94 ID:bv+YDJai

話にならん
速攻受け取りに決まってんだろ

利回り5%って言えば聞こえがいいが、前提条件として途中解約がないんだろ
1年後の価値が計り知れない以上、1年間の絶対的拘束はハイリスク

 

307: 2018/01/14(日) 14:26:35.51 ID:UyovyoE6
105万の出し手の信用力によるな

 



スポンサーリンク

おすすめ記事

  1. 株で億の資産を築いた2ch株板住人が晒してくれた手法が凄いver2015
  2. あの超有名FXコピペのノーカットバージョンがリアル過ぎる。
  3. 野村證券の一日を記したコピペが壮絶過ぎる。
  4. 100万→1億を達成したオールラウンドトレーダーの思考が凄い。
  5. 株で億の資産を築いた2ch株板住人が晒してくれた手法が凄い。

ツイッターで更新情報をお届け☆

コメント

  • トラックバックは利用できません。

  • コメント (4)

    • 匿名
    • 2018年 1月 17日

    年金ほどリスク高いもんは無いと思うなぁ
    仕方ないから払ってるけど
    今の60代の母親世代でさえ、年金がまた下がって嘆いてるのに

    「○年後には沢山お金が返ってきますよ!」って制度は破綻しやすいし、105万ノーリスクで増えて返ってきますよ!なんて上手い話あっても代償のリスクは必ずあるもんだからノーリスクなんて無いんだよなぁ

      • 匿名
      • 2018年 1月 17日

      それなら現金100万ただであげますよっていう方がありえないでしょ、理論実験の話で胡散臭いとかそういう話ではないんじゃないの?

        • 匿名
        • 2018年 1月 18日

        どっちもありえんけど、○年後には○円に増えて返ってきますよ!って方が騙される人が多いんだろうなって思った

    • 匿名
    • 2018年 1月 18日

    銀行が、そのまさにノーリスクで○年後には利子が沢山増えますよ!って実感にやってたことじゃね

    まさか銀行も金利ゼロ政策で、「ごめんなさい、やっぱり増えません」ってなるとは思わなかっただろうに

スポンサーリンク

最新記事

投資ブログ更新情報

アーカイブ

カテゴリー

当サイト人気記事

当サイト人気記事2

当サイトランダム記事

当サイト歴代人気記事

はてブ新着エントリー

はてブ歴代エントリー

ページ上部へ戻る