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財政破綻が懸念されてるのになぜ人々は日本国債を購入するのか?

日本国債の金利1: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:21:20.38 ID:CAP_USER.net

筆者は、財政は破綻しないと信じていますが、「いつかは政府が破産する」と考えている人は大勢います。そうした人々も、よろこんで日本国債に投資しています。

長期国債は、政府が破産するという噂だけで国債相場が暴落する可能性がありますので、現金などよりも危険なはずです。そんな危険なものを、なぜ持っているのでしょうか? これについては、最近まで「バブルとしか言いようがない」と考えていました。

ちなみに、バブルという言葉は、株や土地や国債などの値段が暴騰した後に暴落する、というイメージですが、暴騰しなくても、暴落する可能性が高いものを皆が競って買っているのであれば、バブルと呼んで良いでしょう。一例としては、「田舎の貸し家は、将来的に空き家になって無価値になる可能性が高いので、これが大量に建設されているのはバブルだ」といった呼び方です。

しかし、日銀が「長期金利ゼロを目標とする」と宣言してから考えを変えました。人々が政府の破産を予想して長期国債を売却すると、長期国債の利回りが上がります。そうなれば、日銀が長期金利をゼロに戻すために長期国債を大量に買うでしょう。

投資家としては、その時に保有国債を日銀に売れば、損失は生じないので、安心なのです。これで終わりではありません。政府が破産する時、何が起きるのかを想像することは容易ではありませんが、日銀も同時に破産する可能性は十分高いでしょう。それならば、日本銀行券(紙幣)や銀行預金(引き出しても日銀券がもらえるだけ)、準備預金(銀行の日銀に対する預金)などは、大変危険な資産のはずです。

しかし、人々は喜んでこれを持っています。「近日中に日本政府が破産する可能性は非常に低い。一方で、ドルを買えばドル安になるリスクがあり、来年使う予定の消費財を買えば保管コストが必要だから、現金で持つ方がまだマシだ」ということだからです。

実際に政府の破産可能性が高まってきた時点では、誰もそんな国の通貨は持ちたがらないので、猛烈なドル高になるでしょう。それを考えれば、今から少しずつドルを買っておくのは合理的なのかもしれませんが、実際に起きているのは、日本人のドル安円高恐怖症が政府破産の恐怖に勝っている、といったところでしょう。

実際には、政府が破産することは考えにくく、最悪の場合でも最後は日銀に国債を引き受けさせるでしょうから、猛烈なインフレになると予想している人も多いようです。その場合には、やはり国債も現金も価値が目減りする一方で、猛烈なドル高になるでしょう。それなら、今のうちからドルを買っておけば、と思いますが、そうはなっていません。

要するに、「日本政府は、いつかは破綻するが、しばらくは大丈夫」と皆が思っているわけです。皆がそう思って資金を引き揚げないので、政府はいつまでも自由に借金ができ、借金ができるから破綻しないのです。これってバブルでは?人々が「いつかは株価は暴落するだろうが、暫くは大丈夫だろう」と考えて買い注文を出している間は、バブルは続きます。もっとも、株価のバブルは、次第に株価が上昇していき、いつかは高くなりすぎて崩壊することになります。

一方で、国債のバブルの場合は、価格が上昇していかないので、永続する可能性があります。ある日突然、人々が「そろそろ危なそうだから、ドルを買おう」と思う時がくれば別ですが、多くの投資家が同時にそう思って日本政府から資金を引き揚げる、といった事態はなかなか想像しにくいものがあります。

このまま行けば、多くの投資家が財政は破綻すると思っているのに、「暫くは大丈夫だろう」と思って政府に資金を提供しているため、その状態が永続し、結局政府は破産しない、ということが起こりそうですね。結局それって、財政は破綻しない、ということですね。冒頭に述べたように、筆者は財政は破綻しないと考えています。本稿を通じて見えてきたのは、その予想が当たりそうだ、ということです。

極端な話ですが、人々が永遠に政府への資金提供を続けているうち、少子高齢化で人口が減少していき、日本人が最後の一人になったとします。その子は日本人の個人金融資産1700兆円を相続し、政府に1000兆円(政府の借金残高)の税金を納めて、残った700兆円で豊かに暮らすでしょう。実際には、そこまで行く前に、大増税が行われるはずです。

http://wedge.ismedia.jp/articles/-/9093

引用元:http://anago.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1489659680/

3: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:25:39.55 ID:eTJK5ZQN.net
財政破綻しないことを知ってるから

 

5: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:28:01.29 ID:1EXHNwpy.net

そもそも買ってる人殆どいませんが。

金融機関が規制上持ってたり、まともな運用能力無い日本郵政系や日銀が大量にもってるだけで。

 

11: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:35:01.74 ID:m+lR5NfL.net
銀行が買ってるうちは大丈夫

 

13: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:37:25.15 ID:XEmxUM7u.net

いつかは返済しなければならないだろうけど増税での返済は不公平が起こる。

一番公平な返済方法は借金を実質目減りさせること、つまりインフレで返済するのが一番いいだろ。

 

16: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:41:30.78 ID:gZ/W0iup.net

現実見ようぜ

財政破たんの懸念何かないから国債が買われるんだよ

円を発行できる政府が円の借金で破たんするはずないだろ

 

17: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:44:29.58 ID:te1zxH90.net

お金の価値が下がることは怖いことではないよ。明治から今まで570倍になってるから。

昔は5万円で大きな家買えたでしょ。今は2億とかだけど。これをお金の価値が下がると言うこと。じゃ増税して通貨高にして5万円で家が買えるようになれば上手くいくのかと言うと上手くいかない。
なぜなら日本には借金があるから。デフレになればなるほど借金が返せなくなり破たんリスクが強まる。

 

18: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:49:58.03 ID:DZmFmtMx.net
消費税30パーセント、医療費負担70パーセントになって返せる

 

20: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:52:26.29 ID:wm3UOX0F.net

インフレで実質的な債務踏み倒しなら起きえるが、日本がデフォルトを起こすと世界経済全体が吹き飛ぶ。

なので、個人向け国債の変動金利を買っとけばよい。それでも心配なら、ヘッジ付き米国債やドイツ国債な。

 

21: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:52:31.23 ID:EWKop3O+.net

国の借金1000兆円として国民から借りてるわけだよなぁ。

国民にかえしたら国民は1000兆円の資産が返ってくるわけだよなぁ。ややこしいなw

 

28: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:01:05.52 ID:/OKWOC72.net

>>21
逆だよ。今1000兆円国民にばらまいてんの。だから俺みたいなのが億の金融資産持ちになってる。

これだけばらまいていま資産持ってないやつはもう救いようがない。

 

23: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:54:36.00 ID:/OKWOC72.net

国債なんて銀行しかかわんわ。

個人で持ってる奴は単なるアホ。

 

22: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 19:53:55.51 ID:XxxBDVSP.net

年始に変動10年200万円分買ったわ。

キャンペーンでお金もらえるから実質的な利回りは割といいんだよね。

 

65: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 23:20:49.07 ID:p3Yta46I.net
個人向け国債とか0.05パーセントとかの利率で買うやついんのけ?

 

27: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:00:11.57 ID:093Ezroz.net

そもそも個人で国債を買ってる奴なんて、そんなにいないだろw。

もしかして個人に買わせようって作戦ですかw。あの時みたいにw。

 

31: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:06:13.05 ID:UTP0u+DA.net
>>27
郵便局で国債買ったりするとオマケが付いてきて割とお得

 

33: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:10:42.00 ID:/OKWOC72.net
>>31
厳選した株式のほうが遥かにマシ。

 

39: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:19:00.97 ID:UTP0u+DA.net
>>33
まあ、吉野家とかすき家の株買っておいた方が配当と優待でお得だけど時間がかかる。

国債を買うとクオカードくれたりする。

 

42: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:21:58.72 ID:U1H169BU.net

>>39
クオカードなんて年間10万づつぐらい送ってくるよ。株式持ってるだけで。

国債で購入時だけクオカ?なら住宅展示場でもいけ。



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32: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:08:56.96 ID:gZ/W0iup.net

現実見ようぜ

日本政府は1京円記念硬貨だって合法的に発行できるんだぞ

だから国債が買われるんだよ

 

34: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:11:17.84 ID:HgaoCM6e.net

もう、日本の財政破綻詐欺は聞き飽きたからw

こいつら、10年以上前から、日本経済は破綻するって言い続けてきだだろ。

 

35: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:13:03.41 ID:/OKWOC72.net
>>34
ようやく人口激減期に入ったからな。15年後いま北海道で起きてることは日本全体に広がるよ。

 

40: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:21:45.29 ID:8NraPM6F.net
>>1
ババ抜きは最後にババをつかんだ奴が負け。最後でなければ勝ち逃げできるかもよ。

 

43: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:22:54.80 ID:1jXL4i03.net
>>1
高値で買っても、更なる高値で日銀が買ってくれるから。

 

44: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:24:36.70 ID:8/8gDHAS.net

科学技術やAIの進歩は経済予測に含めるのは難しいからな。

このまま行ったらなんて過程が既にナンセンス。30年前にネットの普及を10年前スマホの普及を予測出来た経済学者が何人いたか?
生産性の向上と経済発展は基本的に科学技術の進歩によって飛躍的に伸びてきた。

 

46: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:26:34.73 ID:/OKWOC72.net

>>44
30年前日本はほぼ世界一だったからな。

技術の進化とともに日本の地位は下がりまくる現実。

 

48: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:32:04.22 ID:c33W8K4m.net
薩摩藩のように借金は踏み倒せばいい。

 

49: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:33:17.43 ID:/OKWOC72.net
>>48
偽金も作らないとな。

 

51: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:54:55.94 ID:SssSTThr.net

日本国債は円建てなのにどうやって破綻すんだよ。紙幣刷れる日本銀行が政府が株式の55%を持つ子会社。

ついでに日本銀行が保有している国債400兆円以上は利子すら決算の際に返金している。曲学阿世も大概にしろ財務省の狗め。

 

52: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 20:55:53.94 ID:aKBcDcXs.net

国債を疑う=財布に日本円を入れられない。だからな。

日本円が普通に流通してるうちは売れるに決まってる。

 

54: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 21:04:31.81 ID:4OyQfSAJ.net
ハイパーインフレが起きて国債は紙くず以下になる

 

58: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 22:17:53.12 ID:4JdDeozz.net

少なくとも、デフォルトという形の破綻は可能性極小だからねえ。

デフォルトする心配さえなければ、為替リスク取れない(取らない)資金が国債に向かうのは当然。

 

59: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 22:28:24.60 ID:4JdDeozz.net

国債発行にはデメリットもあるから無制限に好きなだけ刷るわけにはいかんのだけど、かといっていつかの時点で全額税金使って完済しなきゃいけない借金でもないので、過度に発行を恐れる必要はないんだな。

特に「財政が危機だ、なんとか節約しないと」と言われるレベルにはない。

 

61: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 22:33:03.20 ID:U1H169BU.net
>>59
この人口激減期突入に及んで財政なんて余裕とか言ってる時点でもう中毒末期。

 

62: FX2ちゃんねる 2017/03/16(木) 22:41:57.46 ID:4JdDeozz.net
>>61
財政を心配するなら、せめて経常収支赤字が常態化して、対外純資産が半減とかしてからだな。


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コメント

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  • コメント (6)

    • 匿名
    • 2017年 3月 17日

    日本が破たんするとか言ってる奴は根本的に頭が悪いんだろうなぁ・・・
    民主党に投票とかしちゃったタイプw

      • 匿名
      • 2017年 3月 17日

      クルーグマンが公開した議事録では安倍首相自身が累積債務について言及してるのだが・・・

        • 匿名
        • 2017年 3月 17日

        自己レス
        安倍首相の懸念に対しクルーグマンは自国債での財政危機は容易でない
        むしろ財政政策(つまり減税)すべきと言っている

    • 匿名
    • 2017年 3月 17日

    実質無借金の企業が半数あり投資先がないから銀行が買ってるだけ
    エネルギー価格上昇と生産人口減少で貿易赤字が恒久化するし社会保障が年間5000億増える時点で詰んでる
    アメリカと違い基軸通貨でないから準備通貨として需要ないし国内で買い支えできなくなってエネルギー買えず死亡

    • 匿名
    • 2017年 3月 18日

    3000兆まで膨らんで1ドル400円ほど進み運営した官僚政治家は死んでいる
    破綻はしてないが相当厳しい 想像しにくいがベネズエラで検索すれば分かるかと

    • 匿名
    • 2017年 3月 20日

    そういやこの記事最後までまともに読んでる人いなさそうなんだけど
    ttp://wedge.ismedia.jp/articles/-/9093?page=3
    いつかは大増税で財政は再建されるとかさらっと恐ろしいこと書いてるんだよね。
    それじゃ本末転倒やんけ

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