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アナリストの株価予想が当たらないのは当然!「本当の株価分析はこうしろ」

1: FinalFinanceφ ★ 2013/08/24 20:32:48
証券アナリストやストラテジストと言われる専門家の株価予想が当たらない。
その理由を株式投資で成功している何人かのファンドマネージャーや個人投資家に聞いてみた。

彼らが少なくとも共通して挙げるのが、

「専門家は、“株価はこうあるべき”という分析をしているため」 

というもの。

専門家が投資の基準として算出するのは、“適正株価”といわれるもの。
細かな説明は省くが、“適正”の言葉が示すとおり、「この会社の株価はこの値段であることが望ましい」という意味だ。

しかし、世の中は株価だけでなく、“こうあるべき”と皆が分かっていてもそうなっていないことなどいくらでもある。
専門家の株価予想が当たらないのは、世の中で当然のように起こっていることの一部にすぎないというわけだ。

では、どのような分析をすれば、株価の動きが読めるようになるのか。
アナリストなどの専門家がもっとも重視する企業の収益性は基本になるものの、それだけでは、当然、ダメ。
あるヘッジファンドのファンドマネージャーはさらに最低2点の重要事項があるという。

重要事項の1番目は、「投資家の心理を読むこと」。

たとえば、「ITや、バイオ、医療など、今後、成長性が見込めそうな分野の企業ならば足元で特に業績が上昇していなくても、なんとなく将来、収益を上げそうと思い、多くの投資家が資金を投じる」といったことだ。

投資家心理を読むことは非常に難しい。
ただ、少なくとも、毎日、新聞をチェックして、マスコミがどんな業界に注目しているかを確認することは最低限、必要という。
マスコミは群集心理を形成するうえで重要な役割を果たしているからだ。

2番目は、「経営トップの姿勢」。

特に「株価を上げたいと公言している経営者の企業は、重点的にウオッチすべき」という。

株価を上げたい理由は様々だが、こういう経営者は、少なくとも投資家心理をくすぐるような情報を出す頻度が間違いなく上がる。

さらに、あまり大きな声では言えないが、「あくまで株価操作にならない範囲内で複数の機関投資家などに集中的に投資してもらうなど、協力してもらうケースも少なくない」 そうだ。 

重要事項はまだまだあるようだが、少なくとも今回取材した投資家のなかでアナリストレポートを必ずチェックするという回答はゼロだった。
http://economic.jp/?p=26346

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4: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:40:06
株はギャンブル。
様々なアナリストが様々な予想をするから誰かは当たる。
連続して当てる者はいない。

世界経済はギャンブルで成立している。

7: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:43:27
>>1は投資じゃなくて投機の心得だと思う。
そして、その限りでは非常に的を射ている。

8: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:48:18
株式は複雑系。
つまり予想は不可能。理屈はどうてでもつくから、アナリストは何だった言える。

18: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 21:01:53
>>8
だよな

その複雑系の複雑を考えずに、目で見える数字だけをこねくり回して
どうにか出来ると思ったのが、冷戦終結で失業したロケット屋ども
で、そいつらが作ったのが、金融工学っていう似非学問の分野

で、金融工学から編み出されたのが、サブプライムローンで、結果はリーマンショック

すくなくとも、数学を駆使するといっても、工学と言ったら、他の工学分野までインチキな商売に見えてしまう

11: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:50:45
逆です、当たらないのは適性株価を無視しているから。

12: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:50:48
>>あくまで株価操作にならない範囲内で複数の機関投資家などに集中的に投資してもらうなど

インサイダーまがいな事しないと勝てねーよ。

22: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/25 01:43:37
>>12に書かれてた。
しかし、株式市場で儲かるかどうかは別として
>「専門家は、“株価はこうあるべき”という分析をしているため」
この姿勢は経済を見るという視点からは重要だと思う。

13: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:52:05
アナリストの言うこと皆が聞いてたら儲けは成立しないわなwww
ギャンブルみたいに特払いがあるじゃ無しwww

14: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:52:59
予想が外れるのは、勝者がインサイダー使っているからだw

15: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:53:04
景気の気は気分の気、それこそ、日々の人の心理

そこへ、国内外の要因が星の数ほど

16: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:54:17
野村の自己売買はいつでもプラスという事実。野村のアナリストは外れる。
あとは分かるだろ

21: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/25 01:00:45
>>16
いい商売だ

17: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 20:58:28
自分の資金を使って設けているアナリストはいるのか?
そこの確認が重要だろう。

19: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 22:55:05
年末日経2万とか言ってたやつどうしてんだよ

20: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/24 23:50:19
GSのアナリストが買いを推奨したら売る
売りなら買い
それだけで確実に儲かる

23: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/25 04:51:41
株は完全にギャンブルだから
チャートとか全部後付だからw

24: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/25 08:22:13
評論家は相場師の成れの果て

理論家は理路整然と曲がるなり

賢者は聞き、愚者は語る

25: オレオレ!オレだよ、名無しだよ!! 2013/08/25 08:24:44
百万長者は占星術を使わないが、占星術を使わない億万長者はいない



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コメント

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  • コメント (3)

    • 名無しさん
    • 2013年 8月 29日

    周りに流されないようにしたいけど、やってみると難しいものだね

    • 名無しさん
    • 2013年 8月 29日

    伊藤 貫が言ってたな
    ヘッジファンドは顧客に格付けめちゃくちゃ高く説明しておいて、裏で空売りしまくってるって
    そりゃ儲かるよ

    • 名無しさん
    • 2013年 8月 29日

    >>20みたいなこと言ってたやつはGSがEUR/USD1.37になるって予想した時に死んでいった

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