景気後退を暗示「逆イールド」とは何か、12年ぶり発生
米債券市場で２２日、３カ月物財務省短期証券（Ｔビル）と１０年債US10YT=RRの利回りが２００７年以来約１２年ぶりに逆転した。それは何を意味するのか。以下にまとめた。

●財務省証券とは何か
財務省証券とは、連邦政府が売りに出す国債、つまり債務のこと。大半は、満期までの一定期間、固定利率で利金が支払われる。償還期間は１カ月から３０年間まで多岐にわたる。米国債は政府が元利金の保証をしており高い信用力があるため、世界で最も安全な債券だと考えられている。

●利回りとは何か
投資家が保有する国債が満期を迎えるまでの、投資額に対する利息も含めた年間収益の割合を示す。金利と同義で使われることもある。利回りは、表面利率と債券価格との関係によって決まる。価格が上昇すれば、利回りは低下する。
https://jp.reuters.com/article/yeild-curve-idJPKCN1R60EO

>>1
上手く抜粋してくれ

●逆イールドとは何か

めったにないことだが、イールドカーブの一部あるいは全てにおいて右肩上がりではなくなることで、短期金利が長期金利より高くなった場合に起きる。これを「逆イールド」と呼ぶ。

２２日、３カ月物と１０年物の利回りが２００７年以来約１２年ぶりに逆転した。

表題の目的ならここを抜き出すべきかな

●逆イールドはそもそもなぜ起きるのか
短期債は、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のような中央銀行の金利政策に非常に敏感だ。

一方、長期債は、投資家のインフレ期待により影響される。債券投資家にとってインフレはタブーである。これまで３年間続いてきたＦＲＢの利上げにより、短期金利は上昇している。

また、借り入れコストの上昇が経済を後退させることから、現在のように今後インフレが抑制されるとみられている場合、投資家は比較的緩やかな長期金利を受け入れやすい。

２２日の３カ月物と１０年物の利回り逆転は、やや異なる状況下で発生した。長期金利が短期金利よりも大きく下げたのは、予想を下回る欧州経済指標を受け、投資家がより安全な米長期債を買いに走ったためだ。